腾讯流水高增长对收入拉动逐步释放，预计3季度手游收入增16%，对比上半年约10%，持续看好其稳定业务增长支撑估值提升。遊戲出海高景氣持續 全球AI視頻加速
據伽馬數據，今年9月國內遊戲市場規模爲303億元，同比增長15%，其中出海市場17億美金，同增34%，國內手遊市場220億元，同比增長11%，出海高景氣持續。
交銀國際發佈研究報告稱，9月騰訊控股(00700)手遊流水同比+20%，延續7/8月趨勢。
騰訊流水高增長對收入拉動逐步釋放，預計3季度手遊收入增16%，對比上半年約10%，持續看好其穩定業務增長支撐估值提升。
網易-S(09999)端遊受《魔獸》回歸及新遊帶動恢復增長，新手遊增量無法抵消《逆水寒》等高基數影響，手遊增速取決於新遊戲上線時間表。
嗶哩嗶哩-W(09626)《三謀》9月流水4億元，好於該行此前預期，或拉動3季度手遊收入增長超該行/市場預期的83%/66%。
國泰君安發表研報稱，今年以來遊戲大盤整體乏力，特別是Q2開始，產品供給減少，4-7月遊戲市場收入同比呈現負增長，直到8月和9月開始回暖，遊戲市場收入同比增長15.1%/14.9%，修復趨勢顯著，若四季度供給繼續提升，市場有望進一步向好。
受政策端積極提高行業規範程度、玩家鑑賞能力提升、產品可上線平台多元化、多數遊戲公司在手儲備豐富等多方面影響，該團隊對後續遊戲行業樂觀，繼續看好有優質產品儲備、可以在競爭中體現優勢的公司。
遊戲板塊相關港股包括：
騰訊控股(00700)：騰訊遊戲收入佔比30%，其中海外佔比提升。國際遊戲收入處於騰訊增值服務板塊，從23年總收入佔比來看，增值服務佔比49%，其中國內遊戲佔21%，國際遊戲佔9%。從遊戲佔比來看，23年騰訊海外遊戲收入531億元，在遊戲中佔比30%。隨着出海，騰訊海外遊戲佔比逐步提升，在遊戲中收入佔比從19年15%提升至23年30%。關注《三角洲行動》、《洛克王國手遊》、《王者榮耀世界》、《無畏契約手遊》等上線和表現情況。
網易-S（09999）：《燕雲十六聲》《FragPunk》《代號：無限大》。
心動公司（02400）：《出發吧麥芬》《心動小鎮》成績優異，後續關注中國大陸以外地區拓展進度。《伊瑟》「原質測試」將於10月24日-11月4日開啓。
嗶哩嗶哩-W（09626）：《三國：謀定天下》長線運營，繼續投入遊戲業務探索。
金山軟件（03888）：(西山居)《解限機》嘗試機甲對戰PC遊戲領域。
百奧家庭互動(02100)：夯實核心IP競爭優勢，持續探索AI技術賦能產品研發，加速國際市場佈局。
