大和發佈研究報告稱，下調對太平洋航運（02343）今年每股盈利預測1%，但上調明年及後年每股盈利預測18%至24%，以反映對按期租合約對等基準日均收入（TCE）及毛利率預測的調整。上調對該股投資評級，由「持有」上調至「跑贏大市」，目標價由2.25港元上調至2.4港元。
該行指出，公司小靈便型及超靈便型TCE分別同比升35%及6%，至13，740及12，220美元。當中超靈便型表現遜該行預期，連續兩季跑輸波羅的海超靈便型指數。但受惠於強勁的現貨市場，經營活動溢利同比升12%至日均1，300美元勝預期。公司第四季有小靈便型及超靈便型分別有74%及84%經營日數，收入分別鎖定於12，570及12，190美元。
此外，管理層見到潛在運費稅回撥，縱使小於去年同季。公司亦承認錯誤地在低價鎖定運費合約。該行相信考慮到中國近期公佈的政策，公司明年會增加相關彈性。
