國泰君安發表報告，上調台積電(TSM.US)2024年至2026年的營業收入預測至28,858億、37,517億及43,758億新台幣(前值為28,198億、34,970億及40,570億新台幣)，上調GAAP淨利潤預測至11,844億、16,757億及19,916億新台幣(前值為11,142億、14,376億及16,911億新台幣)。目標價上調至238美元，維持「增持」評級。

國泰君安表示，第三季度，台積電實現毛利率57.8%，按年增長3.5個百分點，按季增長4.6個百分點，遠高於市場一致預期的54.8%。主要原因是產能利用率提升；指引第四季度毛利率預計在57%至59%之間，大幅高於市場一致預期的54.7%，後續仍然有上行空間。AI需求得到確認，且晶圓代工競爭格局出現邊際變化，台積電的競爭優勢得以進一步強化。2025年CoWoS產能有望繼續翻倍，海外Fab進展加速。