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见证历史!台积电跻身万亿市值俱乐部、英伟达创历史新高,AI芯片逻辑太硬了?

見證歷史!台積電躋身萬億市值俱樂部、英偉達創歷史新高,AI芯片邏輯太硬了?

富途資訊 ·  10/18 21:04

芯片行業經歷了堪稱「冰火兩重天」的動盪一週,先是 $阿斯麥 (ASML.US)$ 業績暴雷拖累半導體股重挫,緊接着 $台積電 (TSM.US)$ 業績亮眼,重燃了市場對AI需求不減的樂觀情緒。

隔夜,台積電大漲近10%,總市值突破1萬億美元,成爲了有史以來第一家市值突破1萬億美元的亞洲科技公司。

令市場興奮的是,台積電以強勁的業績擊碎了市場悲觀的預期,在電話會上,台積電明確表示「AI需求是真實的」。這一表態直接點燃市場的熱情,帶動英偉達創下了歷史新高。

從年內漲幅來看, $英偉達 (NVDA.US)$ 無疑是AI芯片霸主,年內漲幅高達177%, $Arm Holdings (ARM.US)$ 緊隨其後累計升超106%, $台積電 (TSM.US)$ 股價也已翻倍,具有「小英偉達」之稱的 $Astera Labs (ALAB.US)$ 也累計漲超83%, $博通 (AVGO.US)$ 漲幅也高達64%。

華爾街如何看待芯片股後市?

近期阿斯麥、台積電一冷一熱的業績也折射出芯片行業的內部分化。

分析師認爲,阿斯麥的客戶除台積電外,英特爾和三星都面臨着各自的困境,而台積電的客戶英偉達等需求依然強勁,台積電才是衡量AI需求的更好風向標。

因此阿斯麥與台積電這兩大芯片產業鏈核心巨頭的業績共同顯示出:與AI芯片密切相關的股票邏輯支撐可謂極度硬核,英偉達等AI芯片領軍者們的股價漲勢,也許遠未停止。

大摩此前也指出,歷史上邏輯芯片與存儲芯片的市場週期往往是同步的,但當前兩者正逐漸出現週期上的分離。邏輯芯片(如AI芯片)的需求受到AI技術快速發展的推動,而存儲芯片市場(如DRAM)則因供需失衡,處於相對疲軟的狀態。大摩強調,AI技術是邏輯芯片市場持續增長的主要推動力。

相比之下,摩根士丹利認爲存儲芯片市場則面臨更多挑戰。該行指出,存儲芯片行業正受到供過於求和價格下滑的影響,特別是DRAM市場湧入了更多競爭對手,行業競爭激烈,進入了下行週期。

此外, $美國超微公司 (AMD.US)$ 首席執行官蘇姿豐近日在新品發佈會上也表示,包括AI GPU在內的數據中心AI芯片需求規模遠遠超出預期,並且預計到2027年,數據中心AI芯片市場規模將達到4000億美元,並在2028年進一步升至5000億美元,意味着從2023至2028年間全球數據中心AI芯片市場規模的年複合增長率有望超過60%。

美國銀行近日發佈研報稱,全球人工智能熱潮仍處於起步階段,與20世紀90年代的互聯網發展路徑基本上相似,可對標於互聯網蓬勃發展的「1996時刻」,意味着在美銀分析團隊看來,AI熱潮仍處於非常早期的階段。

根據華爾街金融巨頭花旗集團的最新預測數據,到2025年,美國四家最大規模科技巨頭—— $亞馬遜 (AMZN.US)$$谷歌-C (GOOG.US)$$微軟 (MSFT.US)$$Meta Platforms (META.US)$ 的數據中心資本支出規模將同比增長40%至50%。科技巨頭在數據中心的龐大支出增量,有望推動在AI基礎設施領域堪稱「賣鏟人」地位的 $英偉達 (NVDA.US)$ $Arista Networks (ANET.US)$ 等數據中心網絡技術巨頭們股價持續受國際資金青睞。

尤其是在數據中心AI芯片領域份額高達80%-90%的AI芯片霸主英偉達,股價可能不斷創下歷史新高,突破分析師們普遍預期的150美元可能只是時間問題。

值得注意的是,美國銀行提高了對英偉達未來幾年每股收益的預期,原因是該公司在4000億美元的潛在市場中佔有80%至85%的市場份額。美國銀行重申對英偉達的「買入」評級,並將目標價從165美元上調至190美元,較當前水平高出近40%。

編輯/Somer

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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