推广这一结论进一步得到了以下事实的支持：截至6月当季，伯克希尔的资产负债表上有2,770亿美元现金和美国国债。巴菲特在6月当季只回购了3.45亿美元的伯克希尔股票，这是他六年来规模最小的回购。所有這些跡象都表明，巴菲特可能認爲美股市場估值過高，但從歷史上看，在伯克希爾哈撒韋公司淨賣出股票後的12個月裏，標普500指數仍表現不俗。
許多投資者關注伯克希爾(BRK.A.US)每季度提交的13F文件，追蹤巴菲特買入和賣出的股票。下一份13F文件將在11月中旬發佈，但僅會顯示伯克希爾截至9月底的持倉情況。
值得注意的是，此前的13F文件披露，伯克希爾在2024年上半年的股票購買總額爲43億美元，股票銷售總額爲971億美元。這意味着截至6月當季，伯克希爾的股票淨銷售額達到創紀錄的930億美元。從表面上看，930億美元的警告表明，巴菲特認爲當時的市場環境缺乏買入機會，但標普500指數目前已遠超6月底時期的價格。
推廣這一結論進一步得到了以下事實的支持：截至6月當季，伯克希爾的資產負債表上有2,770億美元現金和美國國債。巴菲特在6月當季只回購了3.45億美元的伯克希爾股票，這是他六年來規模最小的回購。
所有這些跡象都表明，巴菲特可能認爲美股市場估值過高，但從歷史上看，在伯克希爾哈撒韋公司淨賣出股票後的12個月裏，標普500指數仍表現不俗。
舉例來說，伯克希爾2012年淨股權證券賣出總額爲7億美元，而標準普爾500指數2013年的回報率接近30%;2020年，伯克希爾淨賣出86億美元股票，標普500指數在2021年上漲近27%。
伯克希爾的GAAP淨值(也稱賬面價值)目前爲6,020億美元。根據這一標準，它是標普500指數中最有價值的公司，對其盈利產生實質性影響的股票數量非常有限。巴菲特在最新的股東信中如是說：「在這個國家，能夠真正推動伯克希爾公司發展的公司屈指可數，我們和其他公司都在無休止地挑選這些公司。有些我們能重視，有些我們不能。這些公司的價格必須具有吸引力。」
巴菲特今年大舉拋售銀行股
自7月中旬開始的拋售狂潮中，伯克希爾已將其在美國銀行(BAC.US)的股份減持至10%以下。
觀察巴菲特的人暫時不會知道這位「奧馬哈先知」的下一步行動，11月中旬提交的下一份13F文件將只披露伯克希爾截至9月底的股權持有量。伯克希爾仍然是美國銀行最大的機構投資者。
在出售美國銀行股票之前，巴菲特在過去幾年裏一直在拋售各種長揸的銀行業股票，包括摩根大通、高盛、富國銀行和美國合衆銀行(USB.US)。去年，巴菲特對2023年的銀行業危機發表了悲觀看法。
他表示：「你根本不知道存款的粘性發生了什麼。在這種情況下，我們對持有銀行非常謹慎。」
2008年全球金融危機期間的銀行倒閉，以及2023年的銀行危機削弱了人們對金融體系的信心，而監管機構的信息傳遞不力又使情況變得更糟。與此同時，數字化和金融科技使銀行在危機時期的運營變得簡單。
本文轉載自「萬得股票」，智通財經編輯：蔣遠華。
