日本最大級のクラウドソーシング「クラウドワークス」をはじめとした企業と個人をつなぐマッチングプラットフォームを開発・運営しているクラウドワークス<3900>は10月17日、2024年9月通期業績予想の上方修正を発表した。売上高は15,860百万円→17,100百万円(前期比29.4%増)、売上総利益は7,370比約万円→7,800百万円、営業利益は1,270百万円→1,320百万円(前期比14.5%増)、EBITDA(Non-GAAP)は1,570百万円→1,700百万円(前期比19.7%増)に修正されている。
DX推進等による企業のIT人材需要は依然として高止まりを続けており、IT人材および事務アシスタント人材を中心としたクラウドワークスエージェントの業績が想定を上回って推移している。また、M&Aでグループインした企業の利益貢献もあった。4Q(7-9月期)のみだと営業利益が前年同期で減少したように見えるが、次期に向けた投資を先行させた結果であり、売上総利益の状況からも本業は極めて好調であることが見て取れる。また、会社側からは2025年9月期も増収増益を前提に事業を運営していく旨、アナウンスがなされている。また、中長期の成長目標としては、売上総利益CAGR+20%以上を10年継続することを引続きコミットする旨も、従前から謳われている。
増収・増益を継続しながら成長投資の実行と株主還元の両立が可能な企業体質が一定程度整ったとして、前期は同社としては初の配当と株主優待の発表を行っており、株主還元にも期待が持てる。また、株主優待は上場10周年記念優待として実施し、2024年12月末日に300株以上を保有する株主に対して、QUOカード15,000円分が贈呈される。前期の配当と優待を合算した利回りは6%上回っていたこともあり、比較的高いインカムゲインを確保しながら、成長(キャピタルゲイン)を待てる状況にある。
M&Aでグループインした企業の利益貢献もあったようだが、同社のM&Aを推進する体制は段階的に強化されており、今期2024年9月期は年間5件のM&A・資本業務提携を実行、前期・前々期の年間2件ペースから倍増した。前期以前のM&Aが比較的うまく同社に融合しているのは数値が示すところであるが、8月からはM&Aの体制を大きく拡充するため、執行役員4名がM&AとPMIの両面で緊密に連携する執行体制に移行した。加えて、M&A等の成長投資枠として120億円(現預金からの拠出分 20億円、借入枠100億円)の原資が確保可能となっており、同社はこれらのM&A推進体制の大幅強化により、これまでとは異なる非連続な成長を目指す方針だ。
なお、同社は「個のためのインフラになる」をミッションに、日本最大級のクラウドソーシング「クラウドワークス」をはじめとした企業と個人をつなぐマッチングプラットフォームを開発・運営。2024年6月末時点で登録ユーザー数は654.8万人(前年同期比+79.1万人)、登録クライアント数は99.0万社(前年同期比+7.3万 社)となり、政府による賃金上昇を伴う円滑な労働移動に向けた法制度整備の進展を追い風とし、ライターやデザイナー、エンジニアなどの多様なスキルを持つフリーランサーや副業人材と企業のマッチングを通じて、企業の生産性向上を支援している。2014年に東証マザーズ上場、2022年の市場再編で東証グロース市場へ(証券コード3900)、2015年には経済産業省 第1回「日本ベンチャー大賞」ワークスタイル革新賞および、グッドデザイン・未来づくりデザイン賞を受賞。
同社のマッチング事業は、ダイレクトマッチング(プラットフォーム領域)とエージェントマッチング(エージェント領域)の2つの形式に分かれている。プラットフォーム領域では、企業とフリーランスが直接契約を結び、システム利用料として同社が手数料を収受する。一方、エージェント領域では、クラウドワークスのエージェントが介在し、業務委託料から手数料を差し引いた金額を収益としている。
日本最大規模的雲計算衆包「雲勞網」等企業和個人的匹配平台的開發和經營由雲勞網<3900>於10月17日宣佈對2024年9月通期業績預期進行了上調。營業收入爲158.6億元日元→171億元日元(同比增長29.4%),營業總利潤爲73.7億元日元→78億元日元,營業利潤爲12.7億元日元→13.2億元日元(同比增長14.5%),EBITDA(非GAAP)修正爲15.7億元日元→17億元日元(同比增長19.7%)。
由於DX推動等原因,企業對IT人才的需求仍然比較旺盛,以IT人才和辦公室助理爲中心的雲勞網代理的業績超出了預期。此外,收購的企業也爲集團的利潤做出了貢獻。僅看第4季度(7-9月份),營業利潤似乎出現了同比下降,但實際上是由於提前投資於下一階段的結果,從營業總利潤的情況可以看出核心業務非常強勁。此外,公司方面宣佈2025年9月期也將繼續運營業務,預計實現增收增益。作爲中長期的成長目標,繼續保持營業總利潤CAGR+20%以上10年的承諾也一直被強調。
隨着公司實施成長投資並實現股東回報的可能性,上一期公司初次宣佈了股利和股東優惠,對股東回報也充滿期待。此外,股東優惠作爲上市10週年紀念優惠實施,將於2024年12月底向持有300股以上的股東贈送QUO卡價值15000日元。由於前一期的股息和優惠合計回報率超過6%,在相對高的收入情況下仍能等待增長(資本收益),表明公司處於一種可以實現相對高收入並等待增長(資本收益)的狀態中。
看起來收購的企業也爲公司的利潤做出了貢獻,但公司的推進併購的體系正在逐步強化,本期2024年9月期計劃全年進行5筆併購和資本業務合作,比上一期和前一期的年均2筆有所增加。儘管比較之前的併購能較爲成功地融合到公司內部,但從8月開始,公司將大幅擴充併購體制,四位執行官將轉變爲在併購和後期集成管理上緊密合作的執行體制。此外,作爲成長投資框架,從現金預算中撥出20億日元的擔保金和100億日元的借款額度,公司通過這些併購的推動體系大幅增強,決定追求與之前不同的不連續增長方針。
該公司以「爲個人提供基礎設施」爲使命,開發和運營日本最大規模的雲計算衆包「雲勞網」等企業和個人的匹配平台。截至2024年6月底,註冊用戶數量爲654.8萬人(相比去年同期增加79.1萬人),註冊客戶數量爲99.0萬家(相比去年同期增加7.3萬家),政府隨着推進與日本政策收入傾向有關的順利勞動力遷移制度的進展爲風向,通過將具有多樣技能的自由職業者和兼職人員,如作家、設計師、工程師等與企業匹配,以支持企業提高生產力。該公司在2014年在東京證券交易所創業板上市,在2022年的市場再次上市到東京證券交易所增長市場(證券代碼3900),2015年贏得了經濟產業省頒發的第1屆「日本創業大獎」工作樣式革新獎,以及Good Design(良好設計)和未來設計獎。
公司的匹配業務分爲直接匹配(平台領域)和代理匹配(代理領域)兩種形式。在平台領域,企業與自由職業者直接簽訂合同,公司作爲系統使用費收取手續費。另一方面,在代理領域,雲勞網的代理人介入,將業務委託費中減掉的手續費作爲收入。