金吾財訊 | 開源證券發研報指，361度(01361)2024Q3成人線下流水錄得約10%增長、361°童裝線下流水約10%增長、電商流水錄得20%以上增長。2024Q3流水錶現較爲堅韌，經營指標穩健，黃金週線上流水增長30%+，線下流水同比增長20%+。
該行續指，受益於性價比品牌的定價優勢及產品競爭力提升，2024Q3經營指標表現較爲平穩，2024Q3庫銷比4.5-5保持良性，折扣大約71折，當季新品售罄率75%。線下流水受益於奧萊店型及改擴店，童裝五代店持續迭代，截至2024Q3，童裝面積環比Q2淨增加2㎡到110㎡，成人面積環比Q2淨增加4㎡到147㎡，預計成人十代店即將落地，門店形象迭代有望進一步提升店效。截至2024Q3，大裝奧萊門店196間，童裝奧萊門店151間，較Q2均爲淨增加態勢。
該行表示，在Q4電商旺季促進下趨勢有望延續，該行維持盈利預測，預計2024-2026年淨利潤爲11.4/13.5/15.8億元，當前股價對應PE爲6.8/5.7/4.9倍，公司產品端構建跑步、籃球等專業產品矩陣並不斷創新，渠道端改擴大店及新店型升級提升店效，營銷端品牌資源不斷豐富提升品牌認知及影響力，繼續維持「買入」評級。
