大行評級｜花旗：下調信義光能目標價至3.6港元下調2024至26年盈利預測

格隆匯 · 2024/10/15 15:19 · 評級/大行評級

格隆匯10月15日｜花旗發表報告指，考慮到太陽能玻璃的平均售價(ASP)降低，下調信義光能2024至26年盈利預測30%至47%，目標價相應由4.5港元下調至3.6港元。基於預期太陽能玻璃銷售盈利能力疲弱，以及行業過剩的情況可能在未來六個月內持續，將其評級由「買入」降至「中性」。該行指，根據行業數據顯示，預計內地10月的光伏模組月產量將按月增長3%，達到51.5吉瓦，但季節性需求的上升似乎不足以推動太陽能玻璃的去庫存。儘管自2024年7月以來產業整體減產，惟截至今年9月，行業庫存水平仍高達36.7天，遠高於健康水平的20天。該行指，對信義光能今年盈利預測已較市場共識低出29%，或會進一步被下調。該行預計集團2024年盈利按年下降35.7%至26.94億港元，當中2024年下半年料跌73.8%，至7.31億港元，後者主要來自於太陽能電站的營運。

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