当期权被高估时，如果股票价格仍在预期范围内，则可以根据IV crush的短期波动进行套利。常见的短期波动策略包括铁鹰策略、卖出跨式策略和卖出宽跨式策略。如何運用業績期進行期權交易
期權的隱含變動，是市場預期某一股票在業績日的價格變動幅度，市場交易者可以參考隱含變動來推測期權價值。此外，回顧股票過往在業績日的股價表現，也可以判斷其特定的交易模式或漲跌情況。
波動率的期權策略
當期權被高估時，如果股票價格仍在預期範圍內，則可以根據IV crush的短期波動進行套戥。常見的短期波動策略包括鐵鷹策略、賣出跨式策略和賣出寬跨式策略。
業績發佈日：10月23日盤後
業績預測：Q3營收256.74億美元，同比增加9.95%；每股收益0.5美元，同比減少6.17%
特斯拉當前的隱含變動爲±10.4%，表示期權市場押注其績後單日漲跌幅達10.4%；對比來看，前四季度其績後股價變動約爲11.5%，當前期權價值仍有小幅低估。
在過去12次業績日中，特斯拉上漲概率爲58%，最大漲幅爲12.1%，最大跌幅爲-12.3%；其股價波動性過去約有七成的概率超過市場預估，因此，在業績期使用多頭跨式期權策略的勝率約爲75%。
從期權波動率偏度來看，當前市場對特斯拉傾向看漲。查詢上週五期權成交額在1000萬美元以上的大單發現，大戶多空分歧較大。
其中，有一筆看漲買單爲開倉買入10月18日到期、行權價爲225美元的call；另有兩筆期權買方同時買入10月25日到期、260美元的put單以及明年1月17日到期、255美元行權的put單，對沖特斯拉繼續下跌。
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業績發佈日：10月15日盤前
業績預測：Q3營收252.32億美元，同比增加0.26%；每股收益0.76美元，同比減少15.23%
美國銀行當前的隱含變動爲±3.9%，表示期權市場押注其績後單日漲跌幅達3.9%；對比來看，前四季度其績後股價變動約爲3.1%，市場預期其本次股價波動加劇。
在過去12次業績日中，美國銀行上漲概率非常高，達到83%，最大漲幅爲+6.1%，最大跌幅爲-3.5%。
從期權波動率偏度來看，當前市場對美銀略微看跌。查詢上週五活躍成交期權單發現，美銀的看漲佔比63%，call單成交較爲活躍，其中，在本週五到期期權中，42美元行權的call交易量最大，成交近2萬張，未平倉量近6萬張。
業績發佈日：10月17日盤後
業績預測：Q3營收97.65億美元，同比增加14.32%；每股收益5.11美元，同比增加36.87%
奈飛當前的隱含變動爲±7.9%，表示期權市場押注其績後單日漲跌幅達7.9%；對比來看，前四季度其績後股價變動約爲9.3%，當前期權價值仍有小幅低估。
在過去12次業績日中，奈飛上漲概率較低，約爲42%，平均股價變動幅度爲±11.4%；其中，前四次績後股價變動分別爲：+16.1%、+10.7%、-9.1%、-1.5%。
從期權波動率偏度來看，當前市場對奈飛略微看跌。近日奈飛股價迭創新高，引伸波幅水平（IV）也居高不下，週五最新IV數據位43.45%，位於年內82%的百分位水平。
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