国泰君安发布股票交易异常波动公告，经公司自查并向控股股东和实际控制人上海国际集团有限公司书面函证，除公司已披露的正在筹划换股吸收合并海通证券并募集配套资金事项外，确认不存在其他应披露而未披露的重大信息。自10月10日復牌以來， $國泰君安 (601211.SH)$ 、 $海通證券 (600837.SH)$ 連續兩日漲停。港股市場上 $國泰君安 (02611.HK)$ 一日飆升逾55%， $海通證券 (06837.HK)$ 升逾95%。
10月11日晚間，兩家公司雙雙發佈股票交易異常波動公告，經公司自查並向公司股東書面函證，除已披露的正在籌劃的由國泰君安換股吸收合併海通證券並募集配套資金事項外，確認不存在其他應披露而未披露的重大信息。
兩家公司提醒，敬請投資者關注市場交易風險，理性決策，審慎投資。
復牌後二連板，國泰君安、海通證券公告
國泰君安發佈股票交易異常波動公告，經公司自查並向控股股東和實際控制人上海國際集團有限公司書面函證，除公司已披露的正在籌劃換股吸收合併海通證券並募集配套資金事項外，確認不存在其他應披露而未披露的重大信息。
海通證券公告稱，經公司自查並向公司第一大股東上海國盛(集團)有限公司書面函證，截至本公告披露日，除公司已披露的與國泰君安正在籌劃的由國泰君安換股吸收合併公司並募集配套資金事項外，確認不存在其他應披露而未披露的重大信息。
國泰君安、海通證券A股股票於10月10日、10月11日連續兩個交易日內收盤價格漲幅偏離值累計達到20%，根據《上海證券交易所交易規則》的有關規定，屬於股票交易異常波動情況。兩家公司提醒，敬請投資者關注市場交易風險，理性決策，審慎投資。
海通證券、國泰君安還表示，公司所屬行業爲資本市場服務業，業務經營與宏觀經濟環境、資本市場走勢高度相關。宏觀經濟政策變化、宏觀經濟表現、證券行業監管政策調整以及資本市場波動等因素都將對公司經營業績產生影響，敬請投資者予以關注。
強強聯合、優勢互補、對等合併
日前，廣受關注的國泰君安、海通證券合併重組迎來重大進展。10月9日，國泰君安、海通證券吸收合併預案出爐，並宣佈於10月10日復牌。
券商中國記者了解到，本次交易中，兩家公司基於強強聯合、優勢互補、對等合併的原則，由國泰君安換股吸收合併海通證券。合併後公司進一步強化功能定位，將以服務金融強國和上海國際金融中心建設爲己任，對標國際一流，加快向具備國際競爭力和市場引領力的投資銀行邁進。
根據合併預案，國泰君安的A股換股價格爲13.83元/股，海通證券的A股換股價格爲8.57元/股，海通證券與國泰君安的換股比例爲1:0.62，即每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。同時，本次換股吸收合併將向符合條件的國泰君安異議股東提供收購請求權，向符合條件的海通證券異議股東提供現金選擇權，價格均爲董事會決議公告日前60個交易日內的A股、H股股票最高成交價，充分體現對中小股東的保護。
值得一提的是，在本次換股吸收合併基礎上，國泰君安擬向控股股東上海國有資產經營有限公司發行不超過100億元A股股票募集配套資金。控股股東以每股淨資產定向增持國泰君安股份，高於停牌前股價，並承諾5年內不減持。
東海證券非銀首席陶聖禹分析稱，本次併購重組的出發點即爲在金融強國戰略和上海國際金融中心建設推進下的一流投資銀行建設。後續仍有三階段任務需要完成，即一是完成公司治理程序，涵蓋進一步的董監事會、職工代表大會和股東大會審議;二是監管審核，涵蓋上交所、港交所、兩地證監會審核;三是交易交割，進一步完成吸收合併、新股發行與募集配套資金。
「頂層設計下業務推進效率有望提升，僅一個月即推出預案的超預期進展得以印證，後續流程節奏加速值得期待。此外，對於市場較爲關注的『一參一控一牌』，短期仍聚焦於各自的業務發展，後續的資源整合有一定的過渡期安排。」陶聖禹表示。
山西證券非銀分析師劉麗認爲，證券行業板塊目前受三重驅動力影響，一是政策組合拳下資本市場自身的超跌反彈;二是牛市預期下市場情緒及交投活躍度改善帶來的業務的業績邊際向好;三是打造一流投行下行業的併購重組預期。因此，兩家公司復牌後有補漲空間。
中金公司認爲，國泰君安與海通證券作爲證券行業首例A+H上市券商整合，合併方案有望爲行業後續潛在整合提供範本，或有望助力行業供給側改革提速。
編輯/Somer
