先是全线高于预期的美国9月CPI数据一度令人惊出一身冷汗，但与此同时，同一时间公布的初请失业金人数也意外出现飙升，就业与通胀数据间的混乱信号，一度令交易员们反而在第一时间提高了对美联储在下次会议上降息25个基点的押注。①對於華爾街交易員而言，週四無疑是頗爲充滿戲劇性的一天：②在一位聯儲局票委拋出下月跳過減息的觀點後，聯儲局11月議息會議究竟將何去何從，正愈發變得霧裏看花。
財聯社10月11日訊（編輯 瀟湘）在一位聯儲局票委拋出下月跳過減息的觀點後，聯儲局11月議息會議究竟將何去何從，正愈發變得霧裏看花。
對於華爾街交易員而言，週四無疑是頗爲充滿戲劇性的一天：
先是全線高於預期的美國9月CPI數據一度令人驚出一身冷汗，但與此同時，同一時間公佈的初請失業金人數也意外出現飆升，就業與通脹數據間的混亂信號，一度令交易員們反而在第一時間提高了對聯儲局在下次會議上減息25個點子的押注。
而隨後，聯儲局官員的輪番表態，又令市場這灘渾水被攪得更加渾濁不堪。儘管紐約聯儲主席威廉姆斯、芝加哥聯儲主席古爾斯比和里士滿聯儲主席巴爾金當天均對通脹數據的回升不以爲意，但原本立場並不算特別鷹派的亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克卻表示，「最近參差不齊的數據表明，也許我們應該在11月暫停減息。我對這一點持絕對開放的態度。」
其中，尤爲值得一提的是，博斯蒂克的講話內容，恰恰是由「聯儲局喉舌」記者Nick Timiraos「親自操刀撰寫」發佈的。
從利率期貨市場的定價看，在這一系列的經濟數據和央行官員講話後，市場交易員對年內餘下時間減息幅度的預估進一步縮水至了約44個點子。其中，在博斯蒂克發表鷹派講話後，市場對聯儲局11月按兵不動的概率預期一度升至了約25%，不過在當天收盤後，相關概率還是重新回到了20%以下。
對此，Cresset Capital駐芝加哥的首席投資官Jack Ablin表示，“投資者週四在一份高於預期的CPI報告和一份弱於預期的初請失業金報告之間糾結不已：一份報告顯示通脹率高於預期，另一份報告則顯示經濟狀況弱於預期。對於這兩個方面來說都是最糟糕的情況。”
市場的糾結心態，從美債收益率的走勢中也可見一斑：各期限美債收益率週四交投震盪，漲跌互現。截止紐約時段尾盤，2年期美債收益率跌6.6個點子報3.964%，5年期美債收益率跌3.4個點子報3.89%，10年期美債收益率上漲0.20個點子報4.0746%，30年期美債收益率漲1.4個點子報4.36%。
當然，即便尾盤有所回落，10年期美債收益率在盤中還是一度最高觸及了4.10%，續創了十週高位。
有市場分析人士表示，最新的通脹報告，加上上週五強勁的9月份就業報告，可能會支持要求聯儲局在未來幾個月採取更漸進行動的呼聲。至於初請發出的「警示聲」，考慮到颶風和罷工等因素帶來的短時衝擊，可能存在一定的噪音……
美國勞工部週四公佈的數據顯示，在截至10月5日的一週裏，美國初請州政府失業金的人數增加3.3萬人，經季節性調整後爲25.8萬人，創一年多來之最，部分原因是受颶風海倫和碼頭工人罷工的影響，密歇根州以及受颶風影響的各州失業救濟金申請人數普遍大幅增加。
而同時公佈的通脹報告則顯示，美國9月CPI環比上漲0.2%、同比上漲2.4%；9月核心CPI指數環比上漲0.3%，同比漲幅爲3.3%，四組數據全面超出了市場預期。
斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家Peter Cardillo表示，「我認爲，聯儲局之前9月減息50個點子的決定有些操之過急了，如果你看一下會議紀要就會知道，他們肯定在這一點上存在分歧。我不認爲市場會崩潰，但週四的CPI通脹數據可能會侵蝕積極的市場情緒。」
Cardillo指出，「通脹數字比我們期待的要熱，也許通脹回落進程正在停滯，我們不應該期望在未來兩三個月內看到通脹率下降。核心通脹年率是在上升的，這令人失望。這不是可怕的消息，但肯定不是好消息，它表明通脹回落的最佳時期可能已經過去了。這也表明，聯儲局不會像之前想象的那樣激進，從現在到年底，聯儲局可能只會減息一次，且在12月，因爲聯儲局會慢慢來。」
Crossmark Global Investments首席市場策略師Victoria Fernandez也表示，最新的通脹數據表明，聯儲局有可能無法完全控制物價壓力。這確實給了人們一點市場空間，或許可以在債券市場的短端押注收益率走高。
Wolfe Research首席經濟學家Stephanie Roth則指出，這(最新數據)可能會導致一些聯儲局官員考慮暫停減息，具體則將取決於隨後的數據表現。Roth說：「我不認爲今天的數據會改變很多。我們預計聯儲局將在年內接下來的每次會議上都減息，但如果就業市場和通脹數據繼續保持目前的趨勢，他們很可能轉爲每隔一次會議再減息。」
編輯/ping
