麦格理提及，阿里最近与微信支付的合作，有助于提高活跃买家数量，从而有助实现更为稳定的GMV动态。另外，由于阿里仍致力于优先考虑使用者体验及商家质量，该行预计第二财季核心经调整EBITA同比跌7%至440亿人民币。同时预期集团经调整EBITA同比跌5%至410亿元人民币。麥格理將阿里巴巴-SW(09988)今年第三財季的經調整EBITA下調1%。
智通財經APP獲悉，麥格理髮布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)「跑贏大市」評級，將今年第三財季的經調整EBITA下調1%;2025至2026財年則上調1%，以反映分部利潤率表現，目標價由141港元下調至139.3港元。
該行留意到阿里巴巴專注於透過收窄商品成交金額(GMV)及行業增長率差距，以鞏固其市場地位，同時推動更爲有效的行銷解決方案以促進長期貨幣化。鑑於消費意欲低迷及季節性因素，第二財季整個行業的消費表現呈現疲弱趨勢。結合最近的貨幣化調整因素，該行預計阿里客戶管理收入(CMR)將同比增長1%;GMV將同比增長5%。至於全渠道營銷解決方案的推動，或有助於進一步縮小第三財季以後的差距。
麥格理提及，阿里最近與微信支付的合作，有助於提高活躍買家數量，從而有助實現更爲穩定的GMV動態。另外，由於阿里仍致力於優先考慮使用者體驗及商家質量，該行預計第二財季核心經調整EBITA同比跌7%至440億人民幣。同時預期集團經調整EBITA同比跌5%至410億元人民幣。
