研報掘金丨申萬宏源：新華保險三季報業績彈性超預期，維持「買入」評級

格隆匯 · 10/10 15:10 · 評級/大行評級

申萬宏源研究指出，新華保險(601336.SH)發佈前三季度業績預增，據測算，Q3單季度歸母淨利潤爲75.24-94.32億元，較去年同期增長79.60-98.68億元（3Q23公司虧損4.36億元，同比表現不適用），受益於近期資本市場顯著回暖，公司投資收益顯著提升，推動業績超預期增長。新華保險爲保險板塊這一高彈性板塊中的彈性之選，具備資產端彈性高、負債端增長潛力大、beta屬性較強三重特徵。三季報利潤表現超預期，上調24-26年歸母淨利潤預期至214.17/229.23/259.91億元(原預測爲149.88/173.51/218.12億元)。截至10月8日，股價對應PEV(24E)爲0.57x，維持「買入」評級。

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