最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司羅通,劉天文近期對滬電股份進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：2024Q3業績同比高增，充分受益於AI業務高景氣》，本報告對滬電股份給出買入評級，當前股價爲44.1元。
滬電股份(002463)
公司2024Q3業績同比高增，充分受益於AI業務需求，維持「買入」評級公司發佈2024年前三季度業績預告，公司2024Q1-3預計實現歸母淨利潤18.21-18.71億元，YoY+91.05%~96.29%；扣非淨利潤17.81-18.31億元，YoY+102.97%~+108.66%;其中，2024Q3預計實現歸母淨利潤6.8-7.3億元，YoY+47.67%~+58.53%，QoQ+8.62%~+16.61%；扣非淨利潤6.7-7.2億元，YoY+54.55%~+66.08%，QoQ+8.96%~+17.09%。公司2024Q3營業收入和淨利潤同比增長，主要受益於高速運算服務器、人工智能等新興計算場景對PCB的結構性需求。我們維持公司2024-2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤25.15/32.91/38.55億元，對應EPS1.31/1.72/2.01元，當前股價對應PE爲33.6/25.7/21.9倍，維持「買入」評級。
高端產品佔比顯著提升，AI服務器+交換機新品加速滲透
2024H1受益於人工智能和網絡基礎設施的強勁需求，其中，AI服務器和HPC相關PCB產品佔公司企業通訊市場板營收比重從2023年約21.13%增長至約31.48%。公司在數據通訊、高速網絡設備、數據中心等領域持續投入研發，基於PCIe6.0下一代通用服務器產品已開始技術認證；支持224Gbps速率（102.4T交換容量1.6T交換機）產品主要技術已完成預研；OAM/UBB2.0產品已批量出貨；GPU類產品已通過6階HDI認證，準備量產；800G交換機已批量出貨。
泰國基地預計2024Q4試生產，股權激勵彰顯發展信心
產能方面，泰國生產基地第一期預計將於2024Q4着手安排試生產，並啓動新產能的客戶認證與產品導入工作。據投資者調研紀要，截至2024年9月泰國項目處於正常推進中。此外，公司發佈2024年股權激勵計劃，擬向激勵對象授予股票期權3000萬份，約佔總股本1.57%。行權價格20.22元/份，激勵對象共計626人。行權期考覈目標爲2024、2025及2026年加權平均淨資產收益率不低於15%，且均不低於同行業對標公司同期80分位水平，彰顯公司未來發展信心。
風險提示：行業景氣度復甦不及預期、產品研發不及預期、行業競爭格局加劇。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，民生證券方競研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達84.13%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利25.2億，根據現價換算的預測PE爲33.41。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有27家機構給出評級，買入評級20家，增持評級7家；過去90天內機構目標均價爲46.95。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
