多头眼见黄金涨势乏力选择获利了结,空头畏惧地缘政治风暴。金价将何去何从?
今年,黄金无疑是最受瞩目的资产之一。在美联储大幅降息的预期以及外国政府对美元武器化的担忧双重推动下,黄金价格屡创新高,并在今年前三个季度成为表现最好的资产之一,甚至跑赢美股。
但狂欢不会无止境地持续下去。在过去的几周里,黄金一直在横盘整理。Longview Economics首席市场策略师Christopher Watling表示,美国国债收益率以及美元反弹已经阻止了黄金的涨势。
好于预期的美国经济数据导致市场降低了对美联储降息力度的预期,这支撑了美元,并金价带来了下行压力。交易员现在认为美联储下个月仅降息25个基点的可能性为86%。
美元指数正徘徊在七周来的最高水平,这使得以美元计价的金银对其他货币持有者来说更加昂贵。
Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter A. Grant表示,“美元走强是目前的短期阻力,阻止了黄金创下历史新高。”但他仍然认为金价有在短期内达到2700美元的潜力,并补充道,“由于随着美国大选的临近,地缘政治紧张局势和政治不确定性带来了避险需求,因此3000美元的长期目标仍然有效。”
Watling表示:“除了不断变化的利率(和美元)前景外,从仓位、情绪和技术模型的角度来看,黄金也容易面临下行风险。”
他指出,投机性头寸很拥挤,衡量市场情绪的指标是看涨的,技术指标处于或接近卖出阈值。
黄金的净多头头寸仍然较高
商品期货交易委员会(CFTC)上周五的数据显示,截至10月1日,基金经理们已经将对黄金的净多头头寸下调至三周低点。
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen在一份报告中写道,“黄金和白银出现净抛售,是因为在最近的价格上涨之后,交易员在这两种似乎上涨乏力的贵金属中获利。在黄金方面,值得注意的是,由于最近的卖空者担心地缘政治局势收紧,同时长期投资者持有的多头头寸继续清算,因此多头和空头头寸都减少了。”
Watling认为,“本周的通胀报告以及即将公布的美国劳动力市场数据将值得密切关注,因为这些数据可能引发对美联储利率预期的进一步重新定价。”他指的是周四公布的9月消费者价格指数(CPI),以及最新的每周初请失业金人数。
在其他地方,中国央行9月份连续第五个月暂停增持黄金储备。
IG市场策略师Yeap Jun Rong表示,随着金价接近历史高位,中国可能会在短期内暂停进一步囤积黄金,但增持黄金的整体趋势可能会持续。
多頭眼見黃金漲勢乏力選擇獲利了結,空頭畏懼地緣政治風暴。金價將何去何從?
今年,黃金無疑是最受矚目的資產之一。在聯儲局大幅減息的預期以及外國政府對美元武器化的擔憂雙重推動下,黃金價格屢創新高,並在今年前三個季度成爲表現最好的資產之一,甚至跑贏美股。
但狂歡不會無止境地持續下去。在過去的幾周裏,黃金一直在橫盤整理。Longview Economics首席市場策略師Christopher Watling表示,美國國債收益率以及美元反彈已經阻止了黃金的漲勢。
好於預期的美國經濟數據導致市場降低了對聯儲局減息力度的預期,這支撐了美元,並金價帶來了下行壓力。交易員現在認爲聯儲局下個月僅減息25個點子的可能性爲86%。
美元指數正徘徊在七週來的最高水平,這使得以美元計價的金銀對其他貨幣持有者來說更加昂貴。
Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter A. Grant表示,「美元走強是目前的短期阻力,阻止了黃金創下歷史新高。」但他仍然認爲金價有在短期內達到2700美元的潛力,並補充道,“由於隨着美國大選的臨近,地緣政治緊張局勢和政治不確定性帶來了避險需求,因此3000美元的長期目標仍然有效。”
Watling表示:“除了不斷變化的利率(和美元)前景外,從倉位、情緒和技術模型的角度來看,黃金也容易面臨下行風險。”
他指出,投機性頭寸很擁擠,衡量市場情緒的指標是看漲的,技術指標處於或接近賣出閾值。
黃金的淨多頭頭寸仍然較高
商品期貨交易委員會(CFTC)上週五的數據顯示,截至10月1日,基金經理們已經將對黃金的淨多頭頭寸下調至三週低點。
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen在一份報告中寫道,“黃金和白銀出現淨拋售,是因爲在最近的價格上漲之後,交易員在這兩種似乎上漲乏力的貴金屬中獲利。在黃金方面,值得注意的是,由於最近的賣空者擔心地緣政治局勢收緊,同時長期投資者持有的多頭頭寸繼續清算,因此多頭和空頭頭寸都減少了。”
Watling認爲,「本週的通脹報告以及即將公佈的美國勞動力市場數據將值得密切關注,因爲這些數據可能引發對聯儲局利率預期的進一步重新定價。」他指的是週四公佈的9月消費者價格指數(CPI),以及最新的每週初請失業金人數。
在其他地方,中國央行9月份連續第五個月暫停增持黃金儲備。
IG市場策略師Yeap Jun Rong表示,隨着金價接近歷史高位,中國可能會在短期內暫停進一步囤積黃金,但增持黃金的整體趨勢可能會持續。