■要約
日本エアーテック<6291>は、国内唯一のクリーンエアーシステム専門メーカーで、受注から設計・製造・据付・搬入後のメンテナンスまでワンストップで対応している。「きれいな空気で、未来を支える。」のパーパスのもと、清浄環境を必要とする半導体・電子分野及びバイオ分野を主軸に多数の製品及び設計・施工技術を有している。特に研究開発に注力しており、独自に開発した送風機の省エネルギー性能は、脱炭素社会の実現に大きく寄与する高付加価値製品として競争力が高い。
1. 2024年12月期第2四半期決算の業績概要
2024年12月期第2四半期(2024年1~6月)業績は、売上高が6,758百万円(前年同期比6.3%減)、営業利益606百万円(同19.7%増)、経常利益1,044百万円(同30.4%増)、中間純利益747百万円(同30.5%増)となった。通期業績予想比(上方修正後)で見た進捗率は、売上高50.1%、営業利益65.2%、経常利益79.7%、当期純利益79.5%と、第2四半期として売上高は順調に推移し、各段階利益は好調な進捗となった。利益面は海外関係会社等からの受取配当金が397百万円と予想を上回ったほか、製品価格の改定や原価・経費削減等の利益率改善策が奏功した。利益率に関しては、営業利益率が9.0%(前年同期比2.0ポイント増)、経常利益率は15.5%(同4.4ポイント増)と改善が進んだ。売上面を分野別に見ると、国内での半導体増産計画や電子工業分野、自動車関連企業での設備投資拡大を背景として電子・半導体・自動車の各分野が伸び、2024年12月期第2四半期の売上比率は52.6%と、2023年12月期の49.5%から3.1ポイント上昇した。またバイオ分野では、製薬分野の工場・研究施設や感染症研究等の設備投資が堅調であることを受けて製薬分野の売上比率が増加したが、感染症対策機器の売上が伸び悩み、医療分野は減少となった。
2. 2024年12月期の業績予想
2024年12月期の業績予想は、売上高が13,500百万円(前期比1.1%減)、営業利益930百万円(同31.5%増)、経常利益1,310百万円(同29.7%増)、当期純利益940百万円(同28.4%増)と売上高はほぼ前期並みだが、各段階利益は増益を見込んでいる。同社は2024年12月期第2四半期の実績を踏まえ通期業績予想を修正し、各段階利益を一段と引き上げた。引き上げ後の水準では営業利益率は6.9%(前期比1.7ポイント増)、経常利益率は9.7%(同2.3ポイント増)となる。下半期も電子分野やバイオ分野の設備投資が堅調という事業環境の継続が見込まれ、電子部品産業の工場新設や設備増強への投資が活発で引き合いも多い。自動車関連ではEV関連での設備投資が堅調で、クリーンルームやクリーンルーム機器の受注増につながりそうだ。バイオ分野では製薬メーカー等による感染症対策のためのワクチン研究等の活動に必要な研究施設や、細胞加工用クリーンルームへの設備投資が堅調で、新型コロナウイルス感染症拡大(以下、コロナ禍)の特需の落ち込み分の穴埋めに寄与することが期待される。これらを踏まえると、利益面はかなり保守的に見積もっている印象を弊社では持っている。
3. 中期経営計画
同社は2023年12月に5ヶ年(2024年~2028年)の中期経営計画を策定した。同社は2023年10月に東京証券取引所(以下、東証)プライム市場から東証スタンダード市場に移行したが、新市場での上場維持基準の適合に向けて、新たな経営方針、戦略を加味した。同計画では、「世界に通用するクリーンエアーシステム技術を確立し、社会に貢献する。」という社是のもと、「標準・準標準品の売上比率向上」「差別化(ハード、ソフト、創造性)による脱価格競争」「グローバル化」「新市場への進出」「総還元性向を65%以上とする(計画期間内)」「サステナビリティ経営への取り組み」の6つの中長期基本方針を定めた。数値目標として、2028年度の売上高180億円、営業利益14億円、経常利益18億円を目指す。
■Key Points
・電子・バイオ両分野の堅調な設備投資に支えられ、業績は順調に推移
・2028年度に売上高180億円を確保する中期経営計画を策定し、推進中
・中期経営計画では総還元性向65%以上を基本方針に掲げ、株主還元策を拡大
(執筆:フィスコアナリスト 村瀬智一)
■概要
日本愛爾德<6291>是國內唯一的清潔空氣系統專業製造商,從訂單到設計、製造、安裝、運輸和後續維護一站式服務。在「用清潔空氣支撐未來」的宗旨下,公司主要專注於需要清潔環境的半導體、電子領域和生物領域,擁有多款產品和設計施工技術。公司特別注重研發,其自主研發的節能送風機性能對實現脫碳社會貢獻巨大,作爲高附加值產品具有較高競爭力。
1. 2024年12月期第2季度業績概要
2024年12月期第2季度(2024年1~6月)業績顯示,營業收入爲6,758百萬日元(同比減少6.3%),營業利潤爲606百萬日元(同比增加19.7%),經常利潤1,044百萬日元(同比增加30.4%),淨利潤747百萬日元(同比增加30.5%)。根據修正後的全年業績預期,營業收入完成進度爲50.1%,營業利潤65.2%,經常利潤79.7%,淨利潤79.5%,第2季度營業收入順利推進,各項利潤進展良好。利潤方面,海外關聯公司等的股息收入爲397百萬日元,超出預期,同時,產品價格調整和成本費用削減等提高利潤率的舉措也取得成功。利潤率方面,營業利潤率爲9.0%(同比增加2.0個百分點),經常利潤率爲15.5%(同比增加4.4個百分點)有所改善。從營收角度看,國內半導體擴產計劃、電子工業領域以及汽車相關企業的設備投資擴大,推動電子、半導體和汽車等領域增長,2024年12月期第2季度營收比例爲52.6%,比2023年12月期的49.5%上升了3.1個百分點。此外,在生物領域,考慮到製藥領域工廠和研究設施以及感染研究等設備投資的強勁增長,製藥領域的營收比例增加,但由於感染症應對設備銷售增長乏力,醫療領域則減少。
2. 2024年12月期業績預測
2024年12月期業績預期爲,營業收入爲13,500百萬日元(上期比減少1.1%),營業利潤爲930百萬日元(同比增加31.5%),經常利潤1,310百萬日元(同比增加29.7%),淨利潤940百萬日元(同比增加28.4%),儘管營業收入與前期幾乎相當,但各項利潤有望增長。鑑於2024年12月期第2季度實際業績,公司修正並進一步提高全年業績預期。調整後,營業利潤率爲6.9%(同比增加1.7個百分點),經常利潤率爲9.7%(同比增加2.3個百分點)。下半年繼續看好電子和生物領域設備投資形勢,電子元器件產業新建工廠和設備增強投資活躍,詢盤也很多。在汽車相關領域,電動汽車相關的設備投資強勁,與潔淨室和潔淨室設備訂單的增加有關。在生物領域,製藥公司等針對感染症應對的疫苗研究等活動所需的研究設施和細胞處理用潔淨室設備投資持續增長,有望填補新型冠狀病毒感染症擴大(以下簡稱疫情)特需減少部分的缺口,這些基礎上公司利潤估計我們認爲相當保守。
3. 中期經營計劃
公司於2023年12月制定了2024年至2028年的五年中期經營計劃。公司於2023年10月從東京證券交易所(以下簡稱東證)一部市場轉入東證標準市場,爲符合新市場的上市保持標準,結合新的經營方針和戰略。中期計劃中,公司設定了六項中長期基本方針,即「確立可在全球通用的清潔空氣系統技術,爲社會做出貢獻」,並確定了「提高標準和準標準產品銷售比率」、「通過差異化(硬件、軟件、創造性)脫離價格競爭」、「全球化」、「進入新市場」、「計劃期內將總回報率提高至65%以上」和「致力於可持續性經營」的六大中長期基本方針。作爲數字目標,公司將力爭實現2028財年的營業收入爲180億日元,營業利潤爲14億日元,經常利潤爲18億日元。
■Key Points
在電子和生物領域穩健的設備投資支持下,業績持續良好
制定了2028財年實現180億日元營業收入的中期經營計劃,並正在推進中
中期經營計劃將總回報性導向率提高至65%以上作爲基本方針,擴大股東回報措施
(編輯:FISCO分析師村瀬智一)