投资人持续成功需要的素质中，被人们经常提及的有耐心、情绪稳定等，但有一个素质非常重要却不被大家重视，那就是控制风险的能力。來源：期樂會、長坡雪
導讀：
投資人持續成功需要的素質中，被人們經常提及的有耐心、情緒穩定等，但有一個素質非常重要卻不被大家重視，那就是控制風險的能力。
投資人持續成功需要的素質中，被人們經常提及的有耐心、情緒穩定等，但有一個素質非常重要卻不被大家重視，那就是控制風險的能力。
兵法中說：爲將者，未慮勝先思敗。
長坡雪認爲，風險控制力是投資人持續成功的必備素質。大部分長期成功的投資人首先想的並不是如何成功，而是如何避免失敗，他們總是把控制風險放在第一位。
1、巴菲特對接班人的要求
巴菲特是非常重視風險控制的。
在爲伯克希爾挑選接班人時，他重視一個人的投資業績以及是依靠什麼方法取得這些業績的，但他更重視的是能夠識別和控制風險的能力。
巴菲特曾經在股東大會上說：我們需要一個從基因上就能識別並避免嚴重風險的人，包括那些從未經歷過的風險。
（思考尚未出現的風險）這是一種罕見的品質。人們很難從過去的模型中思考尚未出現的風險，但這可能是致命的。
查理和我花了很多時間思考那些可能會突然襲擊我們的事情，而其他人的思考中並不包括這些。
我們可能會因此錯過一些機會，但我們覺得在管理別人的錢或管理我們自己的錢時，這是必不可少的。
巴菲特認爲某些機構的風險委員會，並不能真正的排除風險。
有些金融機構可能每週都會在風險委員會開會，討論他們的模型，所有的統計數據都會列在漂亮的專欄裏。但他們根本不知道他們會有多大的風險。
芒格則更加毒舌的說：（某些風控部門的人）所要做的就是對系統和計算的渴望，以至於你折磨現實去擬合某種數學模型，它實際上並不匹配，尤其是在極端條件下。然而，由於你所做的工作，以及對日常交易、風險等的計算，你自信地認爲你已經徹底擊敗了風險，但你並沒有。你只是徹底打敗了自己。
芒格說：你把一個人稱爲首席風險官，但他的工作往往是在你做傻事的時候讓你感覺良好。
2、芒格的選擇
事實上，對風險的厭惡和堅守底線思維已經貫穿到投資大師們的生活中。
芒格在2010年的股東大會上說：生活中，你很難接近頂峯，一旦你達到了頂峯，你就很難長久佔據這個位置。
但芒格認爲，奧馬哈市的皮特·基威特大概率會持續的贏，因爲他更關心如何把事情做好，也更關心如何避免麻煩，同時他們對自己有更多的約束。
芒格不願意把賭注押在更富有的人身上，但他願意押在皮特·基威特身上。
巴菲特表示：如果你跟隨皮特基維特10年，你永遠不會看到他做任何愚蠢的事情。
你真的不必很聰明，但是，你必須避免那種幾乎是顯而易見的錯誤。
3、哪些事項會導致投資失敗？
長坡雪也時常思考投資中哪些事項會導致自己的失敗？哪些事項會導致風險失控？
根據自己的親身經歷和大量的閱讀與觀察，長坡雪總結了關鍵幾條：
其一，借錢投資。
投資人一旦借錢投資，相當於把命運交給了股市和其他人，瀕臨爆倉時，什麼情緒穩定，什麼長期投資，都是一句空話。
其二，追高買入。
在一片樂觀的氛圍裏，投資人往往會付出很高的價格。本來價值10元的東西被你以100元的價格買入，你說投資怎麼能成功？
要避免高價買入，投資人務必堅持逆向投資，正確的投資往往是在好公司或其他人犯錯的時候做出的，就比如當下就是買入的好時機。
其三，跳出能力圈買不懂的公司。
看到某個領域的股票在大漲，就跳出能力圈追漲，這是很符合人性的。人們在潛意識裏都是追風者。
但要時刻提醒自己的是，風口上的豬是可以飛起來，但飄風不終朝，風一旦停了，豬可能會被摔死。
任何時候，投資人都要堅守自己的能力圈，賺自己認知範圍內的錢。
其四，頻繁交易。
在分析個人股票投資經歷時，長坡雪發現，自己曾經選擇的股票，只要持有足夠長的時間，基本都會賺到錢，有些甚至是幾倍、上十倍。但由於缺乏耐心，或者追漲其他股票，最終都因過度交易而錯失了那些盈利。
要改變頻繁交易的惡習，就要打心底裏認識到：股票短線交易就是在投機和賭博，投機不犯法，符合道德，但根本無法持續賺錢。
編輯/jayden
