一些核心銀行在週末簽署了75億至78億歐元優先債務的融資承諾,以支持對此次收購的出價。他們還將提供約12億歐元的循環信貸額度。
智通財經APP注意到,作爲今年最受期待的收購案之一,銀行和其他貸方正準備提供超過 100 億歐元(111 億美元)資金來支持對賽諾菲(SNY.US)消費者健康部門的收購,目前該交易已進入最後階段。
知情人士透露,一些核心銀行在週末簽署了75億至78億歐元優先債務的融資承諾,以支持對此次收購的出價。他們還將提供約12億歐元的循環信貸額度。
私人信貸機構也在爲收購提供大約15億至20億歐元的次級債務。
總部位於紐約的收購公司Clayton Dubilier & Rice正與法國競爭對手PAI Partners競購賽諾菲的子公司,投標將於本月截止。其中兩位知情人士表示,前者由花旗集團擔任顧問,後者由摩根大通擔任顧問。他們補充稱,支持CD&R和PAI競購的債務方案相當相似,包括以歐元和美元計價的槓桿貸款和高收益債券,以儘可能多地吸引機構投資者的流動性。
雖然賽諾菲沒有對融資發表評論,但該公司的一位代表重申,該公司正在考慮剝離消費者業務的可能方案,包括出售或上市,可能在未來幾個月內做出決定。
智通財經APP在7月的報道顯示,其中一些收購方建議對該部門的估值高達150億歐元。
銀行急於重新爲槓桿收購提供融資,多達15家銀行在爭奪賽諾菲收購案的融資。這類交易是金融領域最賺錢的業務之一,尤其是在聯儲局4年來首次減息引發了債務成本終於開始下降的希望之後。
但許多人對這些風險仍記憶猶新:就在兩年前,貸款機構在支持大型企業收購時遭受重創,最終揹負了數百億美元難以擺脫的「懸空債務」。
銀行提供的總槓桿率很可能是該部門收益的六倍,按近期標準來看,這一水平相當高。如果將私人信貸因素考慮在內,這一數字將上升至 7.5 倍。就在一年多前,銀行爲支持收購而安排的債務計劃約爲收益的四倍。
彭博新聞社此前報道稱,總部位於紐約的收購公司 CD&R 也在與銀行商談,希望提供後備槓桿來爲部分股權支票提供資金。後備槓桿是收購公司可以獲得的一種貸款,用於爲特定公司的部分股權投資提供資金。