最新盈利预测明细如下：群益證券(香港)有限公司何利超近期對寶信軟件進行研究併發布了研究報告《寶之雲中標重大IDC項目，未來持續關注IDC產業佈局事件》，本報告對寶信軟件給出增持評級，認爲其目標價位爲40.00元，當前股價爲28.85元，預期上漲幅度爲38.65%。
寶信軟件(600845)
事件：
9月22日，公司宣佈中標某互聯網巨頭IDC項目，寶之雲華北基地成爲該項目承接方，目前已接收60MWIT訂單，同時預留60MWIT且保障可短期交付。公司IDC業務持續推進，維持「買進」建議。
本次中標規模達到華北基地規劃75%，未來IDC業務潛力巨大：公司寶之雲華北基地位於河北省張家口宣化區宣鋼廠區內，位於國家「東數西算」的張家口集群，總規劃20000個8kw機櫃，總規模達到160MWIT。此次中標項目約佔總規劃規模的75%以上。此外本次項目將使用綠色可再生能源電力，目標2030年前實現100%可再生能源電力使用。我們認爲本次中標代表着公司IDC業務在長三角之外獲得巨大成功、在華北地區市場的地位穩固，未來伴隨AI帶動的進一步需求崛起，公司IDC業務增長空間巨大。
二季度毛利率有所回升，降本增效成果顯著：上半年歸母營收67.43億元，同比增長18.8%；淨利潤13.31億元，同比增長14.56%；扣非後淨利潤13.03億元，同比增長17.91%。單季度看，Q2實現營收33.52億，yoy+6.25%；歸母淨利潤7.41億，yoy+11.82%；扣非淨利潤7.17億，yoy+16.02%，業績符合預期。上半年毛利率36.13%，同比下滑3.33個百分點，不過Q2單季度毛利率39.61%，同比提升0.8個百分點，環比提升近7個百分點，毛利率回升態勢顯著；此外降本增效成果相對顯著，上半年公司銷售費用率/管理費用率/研發費用率分別是1.59%/2.53%/8.87%，同比下降0.39/1.72/2.37個百分點。
持續加大高新技術領域研發投入，擬投入5.4億元建造智能製造研發中心：2024年5月，公司公告稱擬投入5.4億元在公司自有土地（寶信張江軟件園）進行智慧製造研發中心建設，將幫助公司在工業互聯網、大數據中心、數字工業、機器人等業務研發環節更好地吸引高端研發人員，充分利用張江的地域優勢。目前公司擁有有效授權專利290餘項，軟件著作權1200餘項，在人工智能、工業軟件、工業互聯網、自主可控工業控制、機器人、數據中心、大數據、雲計算、工藝模型、綠色低碳等領域均擁有相關技術儲備。我們認爲未來高新技術領域如工業機器人、IDC、大型PLC等產品在未來幾年有望爲公司打開新的成長空間。
AI+數字經濟推動算力需求，公司常年佈局IDC領域：近期AI熱度影響，算力領域關注度持續上升。公司常年參與國家算力樞紐節點和數據中心產業建設，寶之雲相關業務穩步推進。寶之雲在華北基地項目整體規模爲20000個8KW機櫃；長三角數字科技中心總規劃20000個機櫃，寶之雲五期總規劃10500個機櫃，寶之雲眉山基地規劃7000個機櫃。寶之雲馬鞍山基地數據中心，可爲用戶提供1066個5KW-20KW功率密度的IDC服務，規劃提供約6000個機架裝機能力。我們認爲未來幾年伴隨需求端算力需求上升，未來公司IDC業務增速有望大幅提高。
盈利預期：我們預計公司2024—2026年淨利潤爲30.88/40.52/51.55億元，同比分別增長+20.93%/+31.21%/+27.23%，摺合EPS分別爲1.07/1.40/1.79元，目前A股股價對應的PE爲27/21/16倍，給予「買入」投資建議。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，招商證券梁程加研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達89.36%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利30.63億，根據現價換算的預測PE爲27.22。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級10家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲42.39。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
