來源:金十數據
在經濟前景不明朗的背景下,大摩分析師建議投資者拋棄防禦性股票,專注於盈利與增長前景穩健的大型公司。
摩根士丹利的策略師邁克爾·J·威爾遜表示,投資者應該關注那些具有穩健盈利和增長前景的大型公司,包括「七巨頭」的部分成員。
根據摩根士丹利的說法,股票市場的投資者應擺脫防禦性姿態,關注那些具有穩健盈利和增長前景的大型公司,包括「七巨頭」的一些成員。
防禦性股票在困難的市場條件下通常表現相對良好,近期也有所上漲。然而,摩根士丹利股票策略師邁克爾·J·威爾遜在週一的報告中指出,結果是這些股票相對於其盈利變得更加昂貴。
「在不知道下一個就業報告的情況下,最近防禦性股票的超額表現獲利了結是合理的,」報告指出。“從戰術上講,我們對防禦性股票與週期性股票持中性態度。”
美國勞工統計局將在10月4日發佈關於就業形勢的下一份報告,該數據預計將揭示美國經濟是否正面臨衰退的線索。
由於對前景的擔憂,傳統防禦性行業在今年表現強勁。公用事業選擇行業SPDR交易所交易基金的回報率達26%,是追蹤標普500成分行業的11只SPDR基金中表現最佳的。
消費品選擇行業SPDR的回報率爲15%。雖然落後於整體市場的20%回報,但顯著超過了消費品非必需品基金的10%回報。
防禦性股票在聯儲局減息後通常表現良好,而這可能是個利好因素,因爲聯儲局上週宣佈了激進的減息50個點子。然而,摩根士丹利指出,防禦性股票往往在開局時表現滯後。
“歷史上,防禦性股票在聯儲局首次減息後的3到12個月內持續超額表現,但在首次減息後的一個月內可能會出現初步的適度滯後表現,”威爾遜寫道。
還有其他因素對防禦性股票不利:每次聯儲局首次減息時,通常是因爲經濟處於或接近衰退。這種動態有利於防禦性股票,但今天並不適用。
目前,防禦性股票的估值也歷史性地偏高。根據摩根士丹利的數據,未來市盈率處於自2022年底以來的最高水平。
那麼,如果不選擇防禦性股票,投資者可以在哪裏找到股票市場的買入機會?“我們繼續推薦大型、優質的投資偏好,”該公司寫道。它向投資者提供了一份由該行分析師推薦的具有優質特徵的股票清單,包括穩步增長的盈利前景。
該清單包括能源行業公司如$斯倫貝謝 (SLB.US)$和 $Baker Hughes (BKR.US)$ ;金融類公司如 $富國銀行 (WFC.US)$ 和 $美國銀行 (BAC.US)$ ;以及「七巨頭」成員$亞馬遜 (AMZN.US)$、 $蘋果 (AAPL.US)$ 、$英偉達 (NVDA.US)$、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 和$Meta Platforms (META.US)$。