盈利预测：预计 2024-2026 年公司实现营收 51.72、52.48、53.32 亿元，同比-4.03%、+1.47%、+1.60%；2024-2026 年实现归母净利润为 0.03、0.12、0.18 亿元。公司处于国内汽油机行业领先地位，在发动机与变速器产品上具备深厚积累。同时推进新产品，持续发力增程器产品，公司为国内最早实现增程器量产的企业，目前已与国内多家造车新势力均有合作，未来有望搭载多家车企，给予公司“推荐”评级公司爲國內汽油機行業領先企業，商乘車共振佈局。產品譜系不斷擴充，覆蓋商乘以及新能源車。東安動力具備高效發動機和自動變速器自主開發能力，形成新能源動力傳動系統一體化優勢，產品覆蓋輕型商用車、新能源增程動力和混動汽車、中高端乘用車和皮卡市場。公司整機銷量多年均維持60萬台以上，位居國內獨立汽油機行業領先地位。商乘客戶均有佈局，不斷突破優質客戶。目前主要配套客戶有長安汽車、福田汽車、東風股份、長安跨越、江淮汽車、合衆汽車、奇瑞汽車、山東五徵等，目前向國內外31 個汽車集團的56 個生產基地提供產品。
持續推進產品，增程器有望持續發力。產品譜系不斷擴充，增程發動機已配套小鵬飛行汽車。高效增程發動機搭載小鵬匯天飛行汽車，已開始量產啓動，此款產品爲全球唯一能裝下飛機的汽車提供移動超充，將成爲公司市場開拓新的發力點。2024 年9 月，公司宣佈全球首款分體式飛行汽車項目搭載東安動力發動機量產啓動。增程器未來有望搭載多家車企：公司作爲國內最早增程器量產的企業，已經具備技術與客戶基礎。目前已與國內多家造車新勢力均有合作，根據車廠的量產計劃，預計明年4 季度會有較大規模的增程式量產車型上市。
新能源汽車興起，多領域客戶全覆蓋。公司新能源產品的新定點客戶較多，按照客戶的產品上市計劃，2025 年下半年到2026 年初，將有規模較大的增程式量產車型上市。新開拓市場項目生命週期規劃銷量達480 萬台，其中新能源市場項目生命週期規劃銷量達310 萬台。積極開拓市場，多領域客戶全覆蓋。2024 年上半年公司新項目生命週期規劃480 萬台，其中包括乘用車11 項，商用車34 項，特種產品8 項，主要客戶包括長安跨越以及長安凱程。項目立項共有28 家，包含53 個項目，同比增長83%，主要客戶包括長安汽車SUV 以及轎車。新能源市場新立項17 項，同比增加240%，當前主要客戶包括東風嵐圖Free、合衆汽車、零跑汽車等。
盈利預測：預計 2024-2026 年公司實現營收 51.72、52.48、53.32 億元，同比-4.03%、+1.47%、+1.60%；2024-2026 年實現歸母淨利潤爲 0.03、0.12、0.18 億元。公司處於國內汽油機行業領先地位，在發動機與變速器產品上具備深厚積累。同時推進新產品，持續發力增程器產品，公司爲國內最早實現增程器量產的企業，目前已與國內多家造車新勢力均有合作，未來有望搭載多家車企，給予公司「推薦」評級
風險提示：乘用車行業競爭加劇銷量不及預期;新產品推廣不及預期;原材料成本價格上漲風險；需求量不確定風險等