最新盈利预测明细如下：華安證券股份有限公司徐偲,餘倩瑩近期對匠心家居進行研究併發布了研究報告《智能家居領導者，自主品牌揚帆起航》，本報告對匠心家居給出買入評級，當前股價爲48.98元。
匠心家居(301061)
主要觀點：
概況：智能家居領導者，自主品牌揚帆起航
公司是全球智能電動沙發、智能電動牀行業重要的ODM供應商。憑藉優秀的設計研發、卓越的產品品質和可靠的售後服務，公司已經與Ashley Furniture、Pride Mobility、HomeStretch、Raymours
Furniture、R.C.Willey等國際知名傢俱企業建立了良好的長期業務合作關係。同時，公司擁有MotoMotion、MotoSleep、MotoLiving、HHC、Yourway等具有一定國際知名度的自主品牌，大力開展自主品牌業務。截至2024H1，公司已在美國零售商客戶的門店內建成了100多個小規模的店中店，邁出了「在海外建設自主品牌」的第一步。行業：智能家居滲透率提升，沙發與牀墊爲核心品類
消費者不斷上升的便捷性和個性化需求，推動智能傢俱的普及，2023年，全球智能家居市場規模爲1010.7億美元，並預計從2024年的1215.9億美元增長至2032年的6332.0億美元，CAGR爲22.9%。其中，2022年全球功能沙發市場規模爲298億美元，美國作爲功能沙發的發源地在全球功能沙發的佔比約爲54%，市場滲透率爲49.7%。2022年全球智能電動牀市場規模爲52.07億美元，美國在智能電動牀市場的佔比約爲44%，市場滲透率爲14%。
公司：積極開拓市場，自有品牌建設卓有成效
1）產品：公司重視研發，團隊從外觀、功能、材料到品質，全方位洞察並滿足客戶的個性化需求，每年都有突破性的產品問世。截至2023年6月底，公司共擁有620項境內外授權的專利及215項尚在申請中的專利。2）品牌：公司擁有MotoMotion、MotoSleep、MotoLiving等自主品牌，自2023年起，公司採取了創新的「店中店」模式，成功將產品和品牌引入零售終端市場。截至2024H1，公司已在美國零售商客戶的門店內建成了100多個小規模的店中店，邁出了「在海外建設自主品牌」的第一步。3）生產：公司目前在常州和越南擁有兩大生產基地，公司於2019年投產匠心越南，公司出口美國的傢俱產品目前均在越南生產，公司全球化的產能佈局，在合理規避關稅、反傾銷稅和反補貼稅的同時，也維持了公司可持續經營能力。4）客戶：一方面，公司與Ashley Furniture等頭部公司深度合作，隨着這些客戶市場拓展的加速，公司訂單量將逐步增加，實現共同增長。另一方面，公司加大開拓美國市場的投入和力度，零售新客戶對增量貢獻明顯，2024年1-6月，公司一共獲得49位全新客戶，全部都是零售商。
投資建議
公司一方面作爲全球智能電動沙發、智能電動牀行業重要ODM供應商，擁有長期穩定的客戶資源，海外產能佈局充分，供應鏈一體化佈局完善，市場份額有望持續提升；另一方面，公司積極推進自有品牌塑造，通過「店中店」模式深化渠道建設，自有品牌有望貢獻業績增量。我們預計公司2024-2026年營收分別爲24.91/32.03/38.61億元，分別同比增長29.7%/28.6%/20.6%；歸母淨利潤分別爲5.28/6.58/7.65億元，分別同比增長29.7%/24.5%/16.3%。截至2024年9月23日總股本及收盤市值對應EPS分別爲3.18/3.95/4.60元，對應PE分別爲15.56/12.50/10.75倍。首次覆蓋，給予「買入」評級。
風險提示
宏觀經濟風險，海外市場風險，國際運輸價格波動風險，原材料價格波動風險，匯率波動風險，管理風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國盛證券姜文鏹研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.53%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利5.24億，根據現價換算的預測PE爲15.69。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有19家機構給出評級，買入評級16家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲62.2。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
