最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司唐海清,王奕紅,林竑皓近期對億聯網絡進行研究併發布了研究報告《業務恢復趨勢向好，需求修復+分紅，建議持續關注》，本報告對億聯網絡給出買入評級，當前股價爲34.98元。
億聯網絡(300628)
事件：
公司發佈24年半年報，公司實現收入26.67億元，同比增長30.5%；公司實現歸母淨利潤13.60億元，同比增長32.13%。同時，公司擬實施中期現金分紅，合計人民幣7.57億元（含稅）。
業務發展趨勢向好：桌面通信終端業務增速修復，視頻會議業務收入佔比持續提升
自24Q1以來，公司經營層面持續向好，24Q2單季度預計收入同比增長30.16%、環比增長29.20%。受益於下游需求延續邊際性改善趨勢，公司各產品線穩健推進，以及公司全力拓展銷售渠道，公司三塊業務保持良好的增長態勢：
1）桌面通信終端業務：公司以市場爲導向，依託技術且以品質爲支撐，夯實競爭力，市場地位得以強化。上半年實現收入15.10億元，同比增長20.26%，毛利率達66.93%，較去年小幅提升；
2）會議產品業務：公司憑藉技術實力，持續打造靈活、便捷的智能化場景，上半年實現收入9.50億元，同比增長51.27%，毛利率達65.06%，較去年略微提升。
3）雲辦公終端業務：公司不斷擴充商務耳麥產品系列，推進渠道開拓，上半年實現收入2.00億元，同比增長29.29%。
隨着公司收入恢復高增，銷售、管理費用率保持較爲穩定的水平，爲經營注入活力
1）銷售費用方面：上半年1.22億元，銷售費用率達4.6%，較1H23下降了1個百分點；2）管理費用方面：上半年0.60億元，管理費用率達2.2%，較1H23基本持平；3）財務費用方面：受美元匯率波動影響，匯兌收益約0.43億元；4）研發費用方面：上半年1.97億元，較23年上半年同比略增。
公司積極回報投資者，分紅比例呈提升趨勢，預測今年分紅對應當前股價的股息率爲3.39%
公司持續以現金分紅回報投資人，2019~2022年累計分紅30.19億元，分紅比率分別爲：43.7%、45.9%、44.7%、53.8%。2023年公司於半年度、年度分別分紅6.32億元、11.36億元，2023年年度累計分紅17.68億元，分紅比例趨勢向上，2019~2023年平均分紅比例達57.5%。假設今年公司實現歸母淨利潤26.05億元，基於平均分紅比例測算，預計今年現金分紅約爲14.98億元，對應當前市值442億，股息率爲3.39%。
投資建議與盈利預測：
我們認爲，公司保持較高的研發投入，以及持續的產品迭代是保證公司產品市場競爭力的核心因素。短期來看，隨着需求復甦和公司持續迭代技術與產品，有望對今年經營產生積極影響，24年全年有望恢復增速。中長期來看，公司持續強化產品力，積極開拓銷售渠道，視頻會議產品業務恢復高增長態勢，爲後續發展提供有力支撐。
考慮到公司下游需求呈現恢復的態勢，三條業務線增速恢復，我們預計公司2024~2026歸母淨利潤由此前的24.18億元、28.13億元和33.27億元上調至26.05億元、30.09億元和35.02億元，維持“買入“評級。
風險提示：話機行業規模萎縮、視頻會議全球競爭格局加劇、雲辦公業務發展不及預期、匯率波動等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中金公司李詩雯研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達86.04%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利25.3億，根據現價換算的預測PE爲17.49。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有16家機構給出評級，買入評級10家，增持評級6家；過去90天內機構目標均價爲44.7。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
