金吾財訊 | 建銀國際表示，IT和軟件需求與經濟高度相關，因爲企業通常在對業務前景充滿信心時願意投資IT基礎設施和技術。在經濟前景不確定和增長乏力的情況下，軟件和IT服務公司受到IT需求下降的拖累，正如其2024年上半年業績表現不佳的情況。中國主要軟件和IT服務公司的上半年總收入同比增長9.0%，跟2023年下半年的9.0%增速相同。其中，50%/20%的企業增長放緩/尚未恢復增長。由於毛利率疲軟以及人工智能的研發力度加大，調整後總利潤同比增長27%，與2023年下半年38%的增長相比大幅放緩。其中近一半的公司在2024年上半年仍處於虧損狀態。一旦宏觀經濟復甦跡象更加明顯，促使企業再次投入資金，軟件和IT服務業可能會加速增長。
該行指，鑑於近期國內IT需求面臨壓力，該行對中國軟件和IT服務業持中性看法。相對而言，金蝶(00268，跑贏大市)仍然是該行的首選，因爲1）對ERP軟件的需求更具彈性，2）大型企業敞口較高，3）本地化趨勢完好。
