2023年9月13日，來自福建福州的健康之路股份有限公司 HealthyWay Inc. (以下簡稱“健康之路”)向港交所遞交招股書，擬香港主板IPO上市。這是繼其於2023年6月13日、2023年12月29日先後兩次遞表失效之後的再一次遞表。
健康之路，於2024年6月24日獲中國證監會境外發行上市備案通知書，擬發行不超過約1.09億股境外上市普通股。
健康之路招股書鏈接：
https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106790/documents/sehk24091301676_c.pdf
主要業務
健康之路，作爲中國健康及保健行業的服務平台，根據弗若斯特沙利文的資料，按截至2023年12月31日平台註冊個人用戶數目計，健康之路目前經營着中國最大的數字健康醫療服務平台之一。截至2024年6月30日，在公司平台註冊的個人用戶達1.95億名，註冊醫生達87.72萬名，連接醫院11,727家(其中三甲醫院1,494家)。
健康之路開發服務以賦能中國數字健康及保健行業的關鍵行業利益相關者，主要包括(i)個人用戶；(ii)企業及機構，如醫藥企業、醫院、保險公司及地方衛生部門；及(iii)醫生。對於個人用戶，主要通過公司的平台向彼等提供健康醫療服務，使其能夠更輕鬆地管理健康及保健。對於企業及機構，公司主要提供企業服務及數字營銷服務，以提高運營效率及推動業務增長。公司亦引進醫生參與，在平台上發揮關鍵作用。
用戶可通過健康之路手機應用程序、醫護網、公司的微信公衆號及微信小程序等多個渠道觸達公司的健康之路平台上的健康醫療資源。
健康之路有兩個主要業務分部：健康醫療服務、企業服務及數字營銷服務。
(一)健康醫療服務，包括健康醫療支持服務、價值醫療服務
醫療支持服務，提供健康會員計劃，向已訂閱的個人用戶及企業客戶提供廣泛的健康醫療服務，包括但不限於預約安排、醫療代理、陪診服務、身體檢查、醫療諮詢及手術預約安排服務。對於個人客戶，公司採用訂閱式付費架構，定期收取訂閱費。對於企業客戶而言，收入來自收取固定服務費，按客戶揀選的服務及訂購數目而定。公司還提供其他醫療支持服務，收入來自對各項醫療諮詢服務收取固定的服務費，以及向醫院提供支持服務收取所協議的服務費等。
價值醫療服務，包括健康醫療綜合服務包、醫藥零售業務。公司銷售健康醫療綜合服務包，向已訂閱的個人用戶提供的健康醫療綜合服務包有兩個組成部分，包括健康商品(如營養補充劑及透皮貼劑)以及及健康會員計劃。醫藥零售業務，收入來自通過自有藥房向客戶銷售藥品及醫療設備。
(二)企業服務及數字營銷服務，包括企業服務、數字營銷服務
企業服務，公司提供內容服務，與外部醫生及醫療專家合作，以滿足數字健康企業服務市場對優質醫療內容的企業需求，包括(i)科普內容服務，(ii)精準內容服務及(iii)真實世界研究支持服務。公司也向(i)醫藥及醫療健康企業及(ii)醫療機構提供信息技術服務。
數字營銷服務，公司幫助廣告主在我們的平台及通過其他第三方在線媒體渠道推廣其產品及服務。
股東架構
招股書顯示，健康之路在上市前的股東架構中，
張萬能先生，通過豐基持股34.70%，爲控股股東。
陳勇先生，通過佳滿集團持股10.73%；
張萬德(張萬能的兄弟)先生，通過美逸持股9.50%；
胡德潘先生，通過美軒持股2.05%；
鄭舒嫺女士，通過美欣持股1.86%；
陳琴女士，通過興達持股3.26%；
元璟(僱員持股平台，11名集團僱員)，持股5.02%;
星興創投(僱員持股平台，6名集團僱員及多名其他人士)，持股4.37%；
梁錦華先生，通過百盛企業持股4.52%；
百度(09888.HK)，持股12.46%；
施蔚敏女士，通過美尊仁和持股4.70%；
上饒國資，通過宏達遠康持股2.60%；
科泉廈門，通過科泉持股2.44%；
上海界佳，通過星怡持股1.13%；
福州海峽一號，通過海峽一號持股0.65%。
董事高管
健康之路董事會由7名董事組成，包括：
2名執行董事：張萬能先生(董事會主席、行政總裁)、陳晶先生(高級副總裁)；
2名非執行董事：陳勇先生、章嚮明先生；
3名獨立非執行董事：徐景先生、Lu Tao博士、鄧曉嵐女士。
除執行董事外，高管包括副總裁林小霞女士，行政總裁助理兼企業客戶部總經理張勇先生，副總裁陳宙峯先生，首席財務官李國民先生，醫藥與療法事業部主管韓海濱先生。
公司業績
招股書顯示，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年前六個月，健康之路的營業收入分別爲人民幣4.31億、5.69億、12.44億和6.11億元，相應的淨虧損分別爲人民幣1.55億、2.56億、3.14億和0.57億元，相應的經調整淨利潤分別爲人民幣48.6萬、2,391.9萬、3,941.1萬和1,484.2萬元。
中介團隊
健康之路是次IPO的中介團隊主要有：建銀國際爲其獨家保薦人； 嶺峯資本爲其財務顧問；畢馬威爲其核數師；競天公誠、普衡分別爲其公司中國律師、公司香港及美國律師；通商、漢坤分別爲其券商中國律師、券商香港律師；弗若斯特沙利文爲其行業顧問。
