日経平均は反落。前日比326.17円安（－0.89%）の36507.10円（出来高概算10億2000万株）で前場の取引を終えている。

12日の米国株式市場は続伸。ダウ平均は235.06ドル高（＋0.58％）の41096.77ドル、ナスダックは174.15ポイント高（＋1.00％）の17569.68、S&P500は41.63ポイント高（＋0.75％）の5595.76で取引を終了した。8月生産者物価指数（PPI）が予想を上回ったが利下げ軌道は変わらずとの見方やエヌビディアなど半導体が強く、寄り付き後、上昇。同時に、緩やかな利下げペースに失望した売りも見られ一時下落に転じたが、ハイテクに支えられ相場は底堅く推移した。終盤にかけ、ウォ―ル・ストリート・ジャーナル紙が大幅利下げの可能性を指摘すると期待感に買戻しが加速し、終盤にかけて大幅続伸し終了。

米国株は上昇したものの、為替の円高推移が重しとなり、東京市場は小動きスタート。寄り付き後の日経平均は36800円水準でのもみ合いが続いていたが、為替が1ドル140円台に入るなど円高進行が加速したことで、日経平均は軟調推移となった。なお、寄付きで算出された9月限オプション・先物の特別清算指数（SQ）値は速報値で36906.92円。日経平均は取引時間中では上回ることはなかったことから、前引け時点では「幻のSQ」となっている。

日経平均採用銘柄では、コナミグループ＜9766＞、ネクソン＜3659＞、サイバーエージ＜4751＞などがさえないほか、円高進行が嫌気されて日本電気＜6701＞、キヤノン＜7751＞、村田製作所＜6981＞、トヨタ自＜7203＞、ニデック＜6594＞など輸出関連銘柄が売られた。このほか、アステラス製薬＜4503＞、味の素＜2802＞、塩野義製薬＜4507＞、大塚ホールディングス＜4578＞などが下落した。

一方、米系証券が新規で買い推奨したことが材料視されて川崎重＜7012＞が買われたほか、三越伊勢丹HD＜3099＞も証券会社のポジティブなレポートを受けて買われた。また、ナスダック上昇を材料にソシオネクスト＜6526＞、アドバンテスト＜6857＞など半導体株の一角がしっかり。このほか、荏原製作所＜6361＞、資生堂＜4911＞、クラレ＜3405＞、ディスコ＜6146＞、イオン＜8267＞などが買われた。

業種別では、ゴム製品、保険業、電気・ガス業、輸送用機器、医薬品などが下落した一方、海運業、鉄鋼、鉱業、機械の4セクターのみ上昇した。

ランチタイムの為替は1ドル140円70銭台に突入しており、円高進行が加速している。11日の安値水準にほぼ顔合わせしたことから円の一段高に警戒。後場の東京市場は為替睨みの展開となりそうだが、後場一段安への意識が強まりそうだ。前引け時点で「幻のSQ」となったことも投資家心理の重しとなる。3連休と来週の日米中銀会合などが意識されて積極的な押し目買いは手控えられると考える。