石油需求增速降至疫情以來最低
當地時間9月12日，國際能源署（IEA）發佈月報表示，2024年上半年石油需求同比增長80萬桶/日，爲疫情以來最低水平。上半年需求增長較去年同期大幅放緩，即使OPEC+延長減產措施，石油市場在2025年仍將面臨供應過剩的情況。
對此，匯豐表示，OPEC+無論採取何種供應舉措，都有可能傷害油價。
如果OPEC+取消減產，可能會導致2025年恢復爲大量供應過剩，而另一方面，儘管維持減產可能在一開始有助於價格上漲，但此舉也可能被視爲對全球需求增長疲軟的「含蓄承認」。
明年需求將更加疲軟
IEA最新月度原油市場報告顯示，石油需求增長降至疫情以來的最低水平。
在供應方面，8月全球石油供應增加8萬桶/日至1.035億桶/日。全球石油供應將在2024年增加66萬桶/日，2025年增加210萬桶/日。
目前的平衡顯示，如果歐佩克+繼續取消減產，2025年世界石油市場將供應過剩。
同時，IEA將2024年石油總供應量預測維持在平均1.029億桶/天，將2025年石油總供應量預測從1.049億桶/天小幅上調至1.05億桶/天。。
非OPEC+國家的石油產量也將在今年和明年日增150萬桶，超過全球石油需求增幅50%以上。這部分增量主要由美國、巴西、加拿大和圭亞那驅動。
在需求方面，IEA將2024年全球石油需求增速預測從97萬桶/日下調至90.3萬桶/日；將2025年全球石油需求增長預測維持在95.4萬桶/日，實現「溫和」增長。目前的趨勢進一步鞏固了其預期，即全球石油需求將在本十年末達到峯值。
IEA認爲，全球石油需求增長正在「急劇放緩」，將油價推至三年來的低點。今年上半年全球石油消費量增加了80萬桶/日，僅爲2023年同期增幅的三分之一。這是自2020年疫情期間石油需求崩潰以來的最低水平。
明年的前景甚至更弱，即使由沙特阿拉伯和俄羅斯領導的歐佩克+放棄逐步開始恢復中斷供應的計劃，明年每個季度也會有盈餘。國際能源署署長比羅爾表示，國際能源署曾預測，全球石油需求將在2020年前停止增長，目前的放緩再次證實了該機構的預期，即「峯值可能即將到來」。
油價持續震盪
9月10日，國際油價大幅下跌，布倫特原油期貨自2021年12月以來首次跌破每桶70美元。
而12日，受到颶風「弗朗辛」的過境擾亂墨西哥灣的石油生產的影響，美國在墨西哥灣沿岸的近半數石油和天然氣設施停產，國際油價得到提振。瑞銀分析師表示，預估這些干擾將使墨西哥灣本月的產量減少約5萬桶/日。
不過，也有分析師警告，弗朗辛的影響可能是短暫的，它在週三晚間登陸路易斯安那州後很快變得沒有那麼強。
StoneX分析師Alex Hodes指出，這可能會使石油市場的注意力重新轉向全球需求不足。從德克薩斯州南部到中部的石油和燃料出口港口已於週四重新開放，煉廠也在加緊生產。
展望未來油價的走勢，市場普遍沒有較高的預期。
9月9日，摩根士丹利再一次下調布倫特原油價格預測。報告顯示，全球基準油價四季度將平均爲75美元/桶，而此前預測爲80美元。
花旗表示，儘管油價可能出現技術性反彈，但若歐佩克+不承諾無限期延長現時減產力度，市場可能會對歐佩克+捍衛70美元/桶的油價水平失去信心，石油均價可能在2025年降至60美元/桶。
如果布倫特原油價格跌至60美元/桶，資金流動可能會進一步施壓，油價或要跌至50美元/桶之後才出現反彈。