黃金突然大爆發。
受歐洲央行宣佈減息、聯儲局減息預期刺激，黃金、白銀價格飆漲。週四晚間現貨黃金盤中一度漲超2560美元/盎司，創出歷史新高。受此影響，美股黃金股全線走強，$科爾黛倫礦業 (CDE.US)$暴漲超19%，$赫克拉礦業 (HL.US)$大漲近9%， $紐曼礦業 (NEM.US)$ 、 $巴里克黃金 (GOLD.US)$ 齊齊漲超4%。
消息面上，歐洲央行公佈最新利率決議，將關鍵存款利率下調25個點子，而主要再融資和邊際貸款利率下調60個點子。另外，美國8月PPI數據、9月7日當週首次申請失業救濟人數也相繼出爐，市場普遍預計聯儲局將在下週會議上減息25個點子，預計聯儲局2024年年內總計減息幅度爲100個點子。
在聯儲局開啓減息週期前夕，華爾街對美股市場的展望正變得愈發樂觀。有華爾街分析人士認爲，美股或將迎大反彈時期。根據Bespoke Investment Group的資料，10月曆來是股市飆升最猛的月份。
黃金飆漲
9月12日晚間，現貨黃金持續走高，盤中刷新歷史新高至2560.12美元/盎司。截至收盤，現貨黃金漲1.88%，報2558.485美元/盎司，刷新歷史收盤高位。現貨白銀漲4.15%，報29.857美元/盎司。COMEX黃金期貨漲1.85%，報2587.2美元/盎司，刷新歷史收盤高位。COMEX白銀期貨漲4.17%，報30.215美元/盎司。
消息面上，歐洲央行公佈最新利率決議，將關鍵存款利率下調25個點子，而主要再融資和邊際貸款利率下調60個點子。
另外，美國8月PPI數據、9月7日當週首次申請失業救濟人數也相繼出爐，聯儲局減息預期進一步升溫。
北京時間9月12日晚間，美國勞工部公佈的數據顯示，美國8月PPI同比增長1.7%，爲自2月以來最低;環比增長0.2%，高於預期的0.1%;8月核心PPI同比增長2.4%，符合預期，與前值保持一致;環比增0.3%，高於預期;8月最終需求服務價格漲0.4%，7月跌0.3%，
另據美國勞工部公佈的數據，美國9月7日當週首次申請失業救濟人數 23萬人，預期 22.7萬人，前值 22.7萬人，這是三週以來的首次回升，與招聘逐漸放緩的趨勢一致。
此外，美國至8月31日當週續請失業金人數爲185萬人，小幅增加0.5萬人。續請失業金人數在7月份飆升至2021年底以來的水平後，到8月份大多呈下降趨勢。這一下降與上個月失業率的下降一致。
四周移動平均線上升至230750，爲五週來首次上升。近幾周來，失業救濟申請數量一直處於低迷狀態。經濟學家一直在關注勞動力市場下滑的跡象。
需要指出的是，上週的數據包括了美國勞動節假期，公共假期前後的初請失業金人數往往會波動。
隨着勞動力需求放緩，市場普遍預計聯儲局將在下週會議上減息25個點子，預計聯儲局2024年年內總計減息幅度爲100個點子。
數據公佈後，$美元指數 (USDindex.FX)$短線走高，三大指數分化，黃金股集體走高。
金融諮詢公司Zeal Intelligence的創始人亞當·漢密爾頓(Adam Hamilton)表示，黃金價格達到了前所未有的水平，在不到11個月的時間裏上漲了38.7%，不斷創出歷史新高。隨着美國投資者從傳統股票轉向黃金，以及人工智能(AI)泡沫破裂，金價或將進一步上漲。
紐約人壽投資公司首席市場策略師Lauren Goodwin表示：「我們最新看到的通脹報告證實了我們過去幾個月裏已經認識到的一個趨勢，即聯儲局現在不再那麼關注通脹，而是更多地關注經濟增長，這完全改變了市場的反應。」
當地時間9月11日，高盛集團CEO大衛·所羅門指出，由於美國就業市場出現疲軟跡象，聯儲局有理由提出50個點子的減息，而不是標準的25個點子，「我認爲這種可能性在30%左右」。
所羅門表示，他最樂觀的猜測是聯儲局可能會在9月減息25個點子，在年底前可能會減息兩到三次，並預計美國經濟將軟着陸。
樂觀的預期
在聯儲局開啓減息週期前夕，華爾街對美股市場的展望正變得愈發樂觀。有華爾街分析人士認爲，經歷9月「魔咒」後，美股或將迎大反彈時期。
根據Bespoke Investment Group的資料，10月曆來是股市飆升最猛的月份。Ned Davis Research表示，美股可能會上演「持續上升」行情，這將受到第四季度季節性趨勢的支持。也就是說，10月至12月通常是一年中強勁的3個月。
Infrastructure Capital Advisors首席執行官Jay Hatfield在近日發佈的報告中表示，最新的就業報告仍然與不斷增長的經濟一致，並驗證了他的標普500指數目標6000點，這意味着11%的上升空間。
美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在最新發布的報告中指出，美國「硬着陸」概率被普遍低估，即使聯儲局首次減息時僅把利率下調25點子，之後仍會大幅減息。他認爲，現在最有利的操作是「賣出首次減息」，等待更好的風險資產入市時機。
摩根大通分析師的模型顯示，截至上週三，股票和投資級信用市場預計美國經濟衰退的概率僅爲9%，而大宗商品和債券市場則定價了更高的衰退概率，分別爲62%、70%。
瑞銀集團CEO塞爾吉奧·埃爾莫蒂認爲，期待已久的美國經濟軟着陸仍可以實現，並補充稱，其他經濟數據似乎仍指向這種情況。
但也有不少機構提示美股回調的風險。其中，摩根士丹利策略師Michael Wilson認爲，如果聯儲局本月大幅減息，美國股市可能面臨日元套戥交易進一步平倉的風險。
摩根大通資產管理公司投資組合經理Priya Misra警告稱：「我認爲沒有任何市場真正定價了合理的衰退概率，但所有數據表明衰退風險正在增加。雖然聯儲局在9月減息25個點子或50個點子仍然爭論不休，但如果衰退真的到來，所有市場都會受影響。減息需要一段時間才能滲透到經濟中。」
RBC Capital Markets的策略師表示，由於季節性因素、市場情緒和總統大選等因素帶來的風險，美國股市可能會繼續震盪並在短期內進一步下跌。他們警告說，如果對硬着陸的擔憂升級，增長恐慌導致股市下滑達到14%—20%區間的風險也肯定會上升。
編輯/emily