來源：華爾街見聞
作者：卜淑情
$甲骨文 (ORCL.US)$作爲曾經的數據庫軟件巨頭，已在AI大潮中完成華麗蛻變，成爲雲計算領域的第四大玩家。
英特爾和$思科 (CSCO.US)$仍在艱難適應人工智能帶來的行業變革之際，同爲傳統科技公司的$甲骨文 (4716.JP)$已經完成華麗蛻變，成爲華爾街的新寵。
受雲業務的推動，甲骨文新季度表現大超市場預期，助推公司美股股價週二大漲11%，週一進一步大漲至創紀錄的157.10美元。今年甲骨文一共發佈了三分業績，每份業績公佈後，公司股價都實現了兩位數的上漲。
今年迄今，甲骨文股價累計上漲51%，在科技巨頭中僅次於$英偉達 (NVDA.US)$（漲幅爲143%），好於Meta 48%的累計漲幅。曾經的科技領導者，英特爾市值縮水60%，思科市值下降近3%，這兩家公司上個月都在業績中宣佈了大規模裁員。
有47年曆史的甲骨文，以關係數據庫軟件起家，過去十多年來錯過了雲計算轉型浪潮，導致公司發展停滯。然而，人工智能的興起爲它帶來了新機遇，甲骨文現已成爲雲計算領域的第四大玩家。
雲業務——新的增長引擎
週一公佈的業績顯示，甲骨文一財季同比增長7%至133億美元，備受矚目的雲基建營收同比增長45%至22億美元，雙雙超過市場預期。甲骨文雲基建雖然仍遠落後於$亞馬遜 (AMZN.US)$雲服務（AWS）、$微軟 (MSFT.US)$和谷歌，但已經成爲公司新的增長引擎。
「所有業務都呈現增長勢頭」，古根海姆在一份報告中寫道，甲骨文又回來了！
摩根大通在週二的一份報告中寫道，甲骨文在經歷十三年的個位數增長之後，將重新加速至兩位數。該機構將甲骨文的評級從持有上調至買入，並表示：
我們對（甲骨文）每股收益仍然充滿信心，並致力於實現全年總收入兩位數增長。
自2011年以來，甲骨文只有一年實現了兩位數的收入增長，即2023財年增長18%，並且公司有四次出現收入下滑。
甲骨文目前正在舉行年度CloudWorld大會，活動將於週四在拉斯維加斯結束。隨着業績的發佈和大會的進行，投資者對甲骨文的雲業務表現表示滿意，包括其基礎設施業務和數據庫業務。
Ellison在週一的業績電話會議上表示，建設大型數據中心是甲骨文非常擅長的事情。
這就是我們在人工智能訓練業務上做得如此好的原因。
摩根士丹利最近發佈的一份報告估計，到2027年，人工智能收入佔甲骨文雲計算總收入的比例將從最近一個財年的15%增至50%以上。
持有甲骨文股份的Synovus Trust 投資組合經理Dan Morgan表示：
相較於關係數據庫，甲骨文現在更多地被視爲一家人工智能公司。
將競爭對手變成合作對象
除了與雲計算巨頭競爭之外，甲骨文還正在加速與他們建立合作伙伴關係。
一年前，甲骨文創始人Larry Ellison首次訪問了位於西雅圖郊外的微軟總部，宣佈與這家曾與自己競爭 30多年的公司進行合作。
目前它與微軟、谷歌和亞馬遜均建立了合作伙伴關係，所有這些公司都允許甲骨文的數據庫在其雲設施中運行。微軟在甲骨文的服務器上運行其Bing AI聊天機器人。其他大客戶還包括馬斯克旗下的人工智能公司xAI和英偉達。
Ellison表示：
我們相信，與AWS（亞馬遜雲）、微軟和谷歌的雲合作將在未來幾年推動我們數據庫業務的增長。
多年來，Ellison一直將甲骨文的數據庫描述爲「自動化的」，以迎合自動駕駛汽車（他曾是$特斯拉 (TSLA.US)$董事會成員，與馬斯克關係密切）和人工智能的需求。
據Ellison介紹，甲骨文數據庫不需要手動修補，不會出現需要人工干預的停機時間，沒有其他雲提供商可以做到這一點。
轉爲大模型而生的數據中心
有分析認爲，甲骨文的另一個優勢可能在於，公司在雲計算領域的「姍姍來遲」，其162個數據中心中有許多都是近年來建成的，專爲大模型開發而生。
甲骨文在2016年就推出了雲業務，但表現不盡如人意，於是在兩年後進行了重建。
現在，甲骨文正向雲業務投入數十億美元，以建設100個數據中心。甲骨文向客戶承諾，不會像其他大型雲服務提供商那樣推銷其他雲服務或專有芯片。
對此，AI初創公司Cohere的聯合創始人Nick Frosst表示，甲骨文只是在構建真正有效的產品，甲骨文也是Cohere的投資者和雲服務提供商之一。
此外，甲骨文並沒有開發自己的大模型來與潛在的下游客戶競爭，因此被視爲一箇中立且不具威脅性的玩家。