分析师预计，移动业务将率先带动增长，其次是基础设施和汽车业务。摩根士丹利將Arm列爲其新的大盤股首選，理由是移動市場復甦、新的邊緣人工智能機會以及由此帶來的版稅增長。該行維持了其「增持」評級和175美元的目標價。
摩根士丹利將$Arm Holdings (ARM.US)$列爲其新的大盤股首選，理由是移動市場復甦、新的邊緣人工智能機會以及由此帶來的版稅增長。該行維持了其「增持」評級和175美元的目標價。
以Lee Simpson爲首的分析師表示，在$蘋果 (AAPL.US)$週一發佈iPhone 16，並在A18處理器中使用Arm v9架構之後，這家英國公司仍然是他們在新興的邊緣人工智能機會上的首選股。
分析師預計，移動業務將率先帶動增長，其次是基礎設施和汽車業務。
分析師認爲，Arm是向邊緣人工智能轉型的重要組成部分。Arm版稅的增長是由移動市場推動的(2024-27財年複合年增長率爲35%)，汽車業務的中期勢頭強勁，基礎設施領域穩健增長。分析師預計，v9架構的使用越來越多，加上向更多定製芯片工作的轉變，將成爲移動業務增長的一個特徵。
Simpson及其團隊還指出，iPhone 16的發佈表明該設備使用了基於Arm的A系列處理器(A18)。他們認爲這可能是一個基於Arm v9的內核，可能使用了CPU擴展，在CPU、NPU和GPU之間實現了更大的資源平衡。
此外，大摩分析師團隊表示，Arm是芯片IP的全球領導者，但作爲人工智能的受益者，該公司經常被忽視。摩根士丹利認爲Arm不僅會在移動CPU領域受益，在未來兩到三年內，越來越多地使用定製芯片也將成爲Arm版稅增長的強大推動力(包括轉向更高的版稅費率)。
分析師團隊表示，定製芯片版稅的驅動因素已經來自雲人工智能(初始數量)，但這將很快在很大程度上轉向移動設備(從2025年第四財季開始)。
ARM可謂是最重要的芯片公司之一，它出售全球幾乎所有智能手機移動端芯片最核心指令集架構的許可證，ARM架構集中應用於智能手機領域，但現在ARM架構出現在電腦以及AI服務器芯片領域的頻率同樣越來越高，英偉達自研的Grace CPU正是基於ARM架構，亞馬遜的自研數據中心Graviton服務器處理器同樣採用ARM架構，微軟最新推出的自研定製化AI芯片Azure Cobalt 100這款一服務器CPU同樣基於ARM架構打造，專門設計用於在微軟Azure雲服務器上運行雲計算工作負載。因此，乘着這股全球AI投資熱潮，ARM股價自今年以來漲幅高達70%。
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