金吾財訊 | 中信建投發佈研報指，汽車之家(02518)中觀景氣承壓，但創新業務表現積極。受主流合資品牌銷量下降影響，公司中報對應廣告收入下滑，考慮到整車廠價格戰延續，預計媒體服務部分三季度仍將承壓，Q4有望受益於銷量復甦。中觀景氣承壓，但創新業務表現積極。
該行指，截至2024年第二季度末，公司現金、現金等價物及短期投資合計爲234.7億元人民幣，第二季度來自經營活動的現金流淨額爲4.52億元人民幣。公司將延續股東回報計劃，預計2024至2026年的三年內，每年分紅總額不少於15億元人民幣，充足的現金儲備和積極的股東回報爲公司股價提供堅實支撐。
該行預測，公司2024-2025年營業收入分別爲72.36億元和74.56億元，同比增長0.72%和3.04%，經調整淨利潤分別爲20.19億元和21.43億元，同比增長-6.51%和6.14%，對應淨利率27.90%和28.74%。維持「買入」評級，給予目標價30.97美元/ADS，港股目標價60.82港元，對應2024年14倍PE。