金吾財訊 | 華源證券發佈研報指,華潤電力(00836)上半年公司權益持有人應占利潤爲93.63億港元,同比增長38.91%。上半年公司新增投產風電和光伏權益裝機容量分別0.50GW和1.56GW,風況略差拖累新能源業績,但是新能源電價穩定性超過預期。
該行指,公司2020年提出十四五新增40GW新能源裝機,裝機清潔化轉型目標堅決。公司計劃2024年資本開支599億港元,其中446億港元用於風電、光伏電站建設,中報中再次強調2024年計劃新增新能源裝機合計10GW。公司目前清潔化轉型穩步推進,綠電單位裝機收益率位居電力央企第一梯隊,憑藉極強的市場化基因,預計收益率有望得到保障。
該行續指,結合公司中報業績,維持預測公司2024-2026歸母淨利潤分別爲142.2、160.6和182.8億港元,當前股價對應PE分別爲7、6、5倍,基於公司持續強勁的業績表現以及清潔化轉型力度,維持「買入」評級。