摩根大通總裁Pinto稱,分析師預測的該行明年淨利息收入(NII)895億美元不太合理,實際會更低,而兩個月前該行自己指引約爲910億美元。Pinto講話前一天,高盛CEO稱,三季度交易業務營收料將下滑10%。
摩根大通高管發出華爾街對該行明年業績預期太樂觀的警告,股價盤中跳水,創四年多來最大跌幅。
美東時間9月10日週二, $摩根大通 (JPM.US)$ 在盤初曾漲逾0.8%,早盤轉跌後跌幅持續擴大,午盤刷新日低至200.61美元時,日內跌約7.5%,創2020年6月11日以來最大盤中跌幅,領跌道指成分股,最終收跌5%。 $花旗集團 (C.US)$ 、 $巴克萊銀行 (BCS.US)$ 跌超2%, $瑞銀 (UBS.US)$ 、 $富國銀行 (WFC.US)$ 跌超1%。
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週二摩根大通的股價跳水被一些媒體歸咎於高管的一番警告。在當天巴克萊舉行的年度金融服務會議上,摩根大通的總裁Daniel Pinto表示,分析師們對該行明年的淨利息收入(NII)和費用預期太樂觀,考慮到聯儲局會減息的利率前景,目前895億美元的NII預測「不太合理」,「我覺得那個(實際)數據會更低」。
有評論指出,Pinto的上述言論令人吃驚,因爲兩個月前公佈二季度業績時,摩根大通自家給出的NII指引約爲910億美元,華爾街預期的895美元還低於這個水平。
NII是銀行的一大盈利方式,它等於銀行存款成本與房貸或投資證券所賺取收益之間的差額。去年聯儲局加息的推動下,美國四大銀行的NII飆升至創紀錄水平。但由於預計未來幾個月聯儲局將多次減息,Pinto認爲,這類利好的影響正在減弱。
此外,有評論稱,利率下降時,銀行發放的新貸款和購買新債券的收益都會減少。利率下降會促使銀行客戶的支配帳戶資金流出放慢、流入貨幣市場等更高收益工具的速度也放緩,從這個角度看,它對銀行有幫助,但也會降低新資產的收益,讓形勢更復雜。
Pinto在本週二巴克萊行業會議上說:「隨着利率下降,顯然存款重新定價的壓力就會減小,可正如大家所知的,我們對資產非常敏感。」
對於明年的費用預期,Pinto認爲,分析師預計的約940億美元「也有點過於樂觀」,因爲通脹持續存在,而且摩根大通正在進行新的投資。「有很多因素告訴我們,費用的數據可能會比目前的預期高一點。」
Pinto還表示,三季度摩根大通的投行費用可能增長15%,資本市場的營收可能同比零增長或最高增長2%。他的這兩個增速預測也都低於分析師預期。
有評論認爲,Pint的講話令美國大銀行的前景更加悲觀。Pinto講話前一天,高盛的CEO所羅門本週一表示,高盛的交易業務營收三季度料將下滑10%。
Pinto的講話傳出之前,本週二稍早,聯儲局主管金融業監管的副主席巴爾(Michael Barr)表示,銀行業資本新規將要求美國最大的幾家銀行將資本金提高9%,這一增幅遠低於去年新規初版方案提出的約19%,這本來是銀行股的利好,帶動銀行股週二最初走高。
除了Pinto的講話,有評論指出,週二同樣在巴克萊的行業會議上,美國消費汽車貸款巨頭 $Ally Financial (ALLY.US)$ 的表態也打擊了市場。該司提到了消費者面臨的壓力及其對貸款的影響,稱汽車貸款的拖欠和淨覈銷額均超預期增長。Ally Financial的股價週二盤中一度跌近20%,創2020年3月以來最大跌幅。
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編輯/Somer