①儘管英偉達股票遭到拋售,但高盛首席分析師Toshiya Hari仍維持對這家芯片巨頭的買入評級。②高盛分析師認爲,在商用芯片領域,英偉達是首選。
近期,全球「AI芯片霸主」 $英偉達 (NVDA.US)$ 的股票遭到猛烈拋售,但高盛並沒有被這一態勢嚇倒。
上週二,英偉達股價暴跌9.53%,市值單日蒸發約2790億美元,創下美股新紀錄。英偉達市值上週累計蒸發了約4000億美元。
Bespoke Investment Group的數據顯示,英偉達是標普500指數創下1953年以來最糟糕9月開局的最大推動因素之一,不過該指數週一收復了部分失地。
儘管英偉達股票遭到拋售,但高盛首席分析師Toshiya Hari仍維持對這家芯片巨頭的買入評級。
週一,在高盛2024年通訊和技術會議上,當被問及高盛團隊是否認爲英偉達股票遭到過度拋售時,Hari回答稱:「是的,我們認爲是的。」
「(英偉達)最近的表現不太好,但我們對該股仍持樂觀態度,」Hari表示,「首先,對加速計算的需求仍然非常強勁。我們傾向於在超大規模企業(亞馬遜、谷歌、微軟等)上花費大量時間,但你會看到需求範圍正在擴大到更廣泛的企業,甚至主權國家。」
英偉達拋售風波起源於8月28日公佈的2025財年第二財季的季報。儘管業績表現好於預期,但對華爾街來說仍不夠好。雖然英偉達的營收比華爾街預期高出4.1%,但該公司利潤率創下自2023財年第四季度以來的最低。
市場圍繞英偉達的一大爭論在於其盈利勢頭是否可持續。
高盛股票研究團隊在最近的一份報告中指出,自2023年初以來,投資者對人工智能的情緒「發生了近180度的轉變」。投資者的耐心正在消耗殆盡,他們希望看到——而不是被告知——人工智能驅動的收入流和利潤率改善。
不過,高盛也強調,對於像人工智能這樣的深刻技術變革,不能僅基於短期的成本和回報來做出判斷。該行預測,到2025年下半年,生成式人工智能將爲行業增長作出實質性貢獻。
「我認爲他們的競爭地位仍然非常穩固,」Hari在談到英偉達時表示。「我們確實認爲,在商用芯片領域,英偉達是首選,即使與定製芯片相比,他們在創新速度方面也有優勢。」
除了業績未達華爾街最高預期,備受期待的Blackwell芯片存在交付問題、最近傳出的反壟斷審查傳聞,投資者對AI投資趨於謹慎以及市場整體波動性加大,都是本輪英偉達股價大跌的推手。
美國銀行日前也表示,過去一週英偉達股價大跌提供了一個有吸引力的買入機會。
在上週重挫14%後,週一,英偉達股價大幅反彈了3.5%,推高了以科技股爲主的納指表現。今年以來,英偉達股價累計漲幅仍高達121%。
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