金吾財訊 | 國信證券發研指，藥明生物(02269)上半年實現營收85.74億元（+1.0%，剔除新冠項目收入+7.7%），歸母淨利潤14.99億元（-33.9%），IFRS經調整淨利潤25.4億元（-13.0%）。費用結構保持穩健，2024H1銷售費用率2.6%（+1.4pp），管理費用率9.0%（+1.0pp），財務費用率0.8%（-0.1pp）。
該行指，公司2024年上半年各技術平台均取得了重要進展。1）CD3/WuXiBodyTM和WuXiUPTM平台：成功構建生產了CN201分子，該分子是潛在同類最佳的CD3xCD19抗體。2）下一代生產工藝平台WuXiUITM：將蛋白產量提升3-6倍，進一步提升了生產效率和成本效益。
該行表示，「跟隨並贏得分子」戰略持續推進，在手訂單維持高位，維持2024-2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤38.23/44.83/53.21億元，同比增速12.4%/17.3%/18.7%。公司全球產能佈局逐步完善，爲業績增長奠定堅實基礎，維持「優於大市」評級。
