市场正密切关注周二的美国总统辩论，以及周三的美国CPI和周四的PPI数据发布，尤其CPI数据可能会在FOMC会议前对降息决策产生重要影响，因为尽管市场普遍预期降息25个基点，但具体的降息幅度尚未确定。來源：華爾街見聞
作者：房家瑤、杜玉、朱雪瑩、龍玥、卜淑情
等待通脹數據和美國大選辯論，道指漲近500點，標普大盤和羅素小盤股止步四連跌，芯片股指漲超2%，英偉達漲3.5%，蘋果跌1.9%後收漲，蔚來漲約11%，業績利好的甲骨文盤後漲9%。聯儲局大幅減息押注回撤，兩年/10年美債收益率曲線兩日結束倒掛。日元止步四連漲一度跌1%，離岸人民幣最深跌300點失守7.12元，現貨黃金重上2500美元，油價漲超1%。
紐約聯邦儲備銀行8月的數據顯示，1年期和5年期的通脹預期保持穩定，分別爲3%和2.8%。3年期通脹預期略有上升，從7月的2.3%增至2.5%。同時，8月的就業趨勢指數從修正後的108.71小幅攀升至109.04。
市場正密切關注週二的美國總統辯論，以及週三的美國CPI和週四的PPI數據發佈，尤其CPI數據可能會在FOMC會議前對減息決策產生重要影響，因爲儘管市場普遍預期減息25個點子，但具體的減息幅度尚未確定。
在上週大幅拋售後，市場逢低買入美股，三大股指均漲超1.1%，除通信服務外的板塊均上漲，受波音漲3.36%和特斯拉漲2.63%提振，工業和非必需消費板塊漲幅居前。美元走強，短期美債收益率下挫，本週晚些時候將舉行3年期、10年期和30年期國債拍賣，預計較長期國債將吸引較多買盤。油價走高，因市場擔心熱帶風暴可能擾亂美國墨西哥灣沿岸的生產和煉油。
美股三大指數全線反彈逾1%，科技股表現優異，英偉達收漲3.54%，蘋果發佈會中最深跌1.8%最終收漲0.04%，蔚來大漲近11%，連漲五日至四個月最高：
美股三大指數全線下跌：標普500大盤收漲62.63點，漲幅1.16%，報5471.05點。與經濟週期密切相關的道指收漲484.18點，漲幅1.20%，報40829.59點。科技股居多的納指收漲193.77點，漲幅1.16%，報16884.60點。納指100收漲1.3%。衡量納指100科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲1.11%。對經濟週期更敏感的羅素2000指數收漲0.30%。恐慌指數VIX收跌13.09%，報19.45。
美股行業ETF全線上漲。全球航空業ETF收漲2.64%，半導體ETF漲2.26%，科技行業ETF、全球科技股指數ETF、金融業ETF、可選消費ETF、生物科技指數ETF、公用事業ETF至少漲超1%，銀行業ETF漲0.65%表現最差。
標普500指數的11個板塊全線收漲。標普可選消費板塊漲1.63%，工業、信息技術/科技、金融、房地產板塊至少漲1.15%，能源板塊漲0.77%，電信板塊漲0.04%表現最差。
消息面上，匯豐分析師表示，鑑於勞動力市場數據顯示經濟更多是在降溫而非瀕臨衰退，因第三季度企業盈利前景富有韌性，他們更加看好美股。但花旗銀行分析師持有不同觀點，認爲標普500指數多頭頭寸大量平倉再加上納指100空頭頭寸增加，都表明風險偏好轉向更直接的看跌傾向。 RBC Capital Markets的策略師表示，由於季節性因素、市場情緒和總統大選等帶來的風險，美國股市有進一步下跌的空間。如果對硬着陸的擔憂升級，增長恐慌導致股市下滑達到14%-20%區間的風險也肯定會上升。
「科技七姐妹」僅谷歌A跌。英偉達收漲3.54%，特斯拉收漲2.63%，亞馬遜收漲2.34%，微軟收漲1%，Meta收漲0.9%。蘋果微漲0.04%，盤中蘋果召開發佈會並介紹iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max之際，股價跌幅一度擴大至1.8%。谷歌A收跌1.33%。
芯片股漲多跌少。費城半導體指數收漲2.15%。行業ETF SOXX收漲1.98%；英偉達兩倍做多ETF收漲6.95%。Arm控股收漲7.03%，邁威爾科技收漲4.12%。台積電美股收漲3.8%，報道稱，三星正與台積電聯手開發HBM4。英偉達收漲3.54%，AMD收漲2.83%，博通收漲2.79%，安森美半導體收漲2.16%，高通收漲1.63%，科磊收漲1.01%。英特爾收漲0.95%，報道稱，英特爾將3納米以下製程全面委託台積電，計劃全球裁員15%。美光科技收跌0.13%，阿斯麥收跌0.39%。
AI概念股多數上漲。Palantir收漲14.08%，創2月份以來最大單日漲幅，此前該公司被納入標普500指數。BigBear.ai收漲10.85%，戴爾美股收漲3.81%，該公司將加入標普500指數。英偉達持股的AI語音公司SoundHound AI收漲6.21%，超微電腦收漲6.06%，Snowflake收漲1.29%，BullFrog AI收漲1.24%，C3.ai收漲0.42%，CrowdStrike持平，而甲骨文收跌1.35%，盤後業績顯示雲業務推動利潤超出預期，盤後漲超9%。
中概指數齊漲。納斯達克金龍中國指數收漲0.69%。ETF中，中國科技指數ETF（CQQQ）收漲0.26%。中概互聯網指數ETF（KWEB）收漲0.36%。
熱門中概股中，蔚來收漲10.96%，極氪收漲3.66%，理想汽車收漲3.06%，唯品會收漲2.08%，美團ADR收漲1.4%，新東方收漲1.11%，百度收漲0.77%，騰訊控股ADR收漲0.68%，阿里巴巴收漲0.32%，而網易收跌0.03%，嗶哩嗶哩收跌0.07%，小鵬汽車收跌0.23%，攜程網收跌0.63%，京東收跌0.69%，拼多多收跌0.9%，蒙牛乳業ADR收跌0.93%。
其他重點個股中：（1）波音美股收漲3.36%，因其與工會達成初步勞資協議，避免代價頗高的罷工威脅。（2）禮來美股收漲0.62%，任命新首席財務官。（3）匯豐美股收漲2.03%，報道稱匯豐考慮合併商業銀行和投資銀行，以降低成本。（4）獲得英偉達投資的加密貨幣概念股Applied Digital漲超40%。
歐洲股市反彈，泛歐Stoxx 600指數結束五日連跌：
泛歐Stoxx 600指數盤中一度漲逾1%，最終收漲0.82%至510.70點，旅遊和休閒類股漲2.18%領漲，銀行股漲1.17%。成分股中，開雲集團歐股盤中一度下跌4.3%，爲約七週來最大跌幅，最終收跌2.52%，巴克萊分析師將該股評級從平配下調至減持。
德國股指收漲0.77%。法國股指收漲0.99%。意大利股指收漲0.90%。西班牙股指收漲0.89%。英國股指收漲1.09%。荷蘭AEX指數收漲1.03%。
「非農次日」兩年期美債收益率漲超2個點子，2/10年期美債收益率曲線連續兩天結束倒掛，短債收益率脫離一年半低位，基債收益率徘徊一年多最低：
美債：尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率漲2.67個點子，報3.6729%，盤中交投於3.6522%-3.7081%區間。美國10年期基準國債收益率跌0.57個點子，報3.7023%，北京時間16:50刷新日高至3.7607%，隨後震盪下行，轉而在01:21刷新日低至3.6892%。
歐債：歐元區基準的10年期德債收益率跌0.4個點子。兩年期德債收益率跌1.6個點子。法國10年期國債收益率漲0.3個點子，意大利10年期國債收益率跌0.4個點子。
聯儲局大幅減息預期回撤，美元指數漲超0.4%延續非農日低位反彈的表現，日元兌美元盤中一度跌逾1%跌向144，日元止步四日連漲脫離年內高位，離岸人民幣一度跌300點，市場預計週四歐洲央行減息25個點子，歐元三週最低：
美元：衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY漲0.44%，報101.627點，日內交投區間爲101.144-101.696點，延續非農日反彈的表現；8月27日曾跌至100.514點。
彭博美元指數漲0.27%，報1235.13點，日內交投區間爲1231.06-1236.45點。
日元：日元兌美元跌0.60%，報143.16日元，日內交投區間爲141.96-143.80日元。日本金融廳前高官表示，市場動盪已平息，日央行依然可能年底前加息。
離岸人民幣：離岸人民幣（CNH）兌美元尾盤跌254點，報7.1202元，盤中整體交投於7.0845-7.1254元區間。
加密貨幣多數走高。市值最大的龍頭比特幣尾盤漲6.65%，報57265.00美元，盤中交投於54545.00-57480.00美元區間。第二大的以太幣尾盤漲8.21%，報2352.00美元，盤中交投於2282.00-2364.50美元區間。
由於熱帶風暴「弗朗辛」加強，石油鑽探企業部分停產，美油跌至逾一年來最低後反彈超1.5%，布油跌至近三年最低後反彈逾1.1%，荷蘭天然氣期貨歐市盤初一度漲超111%：
美油：WTI 10月原油期貨收漲1.04美元，漲幅超過1.53%，報68.71美元/桶。美股早盤時，美油一改稍早前漲勢最低跌逾0.5%下逼67美元整數位，隨後持續拉升，美股午盤刷新日高時漲逾1.9%上逼69美元整數位。
布油：布倫特11月原油期貨收漲0.78美元，漲約1.10%，報71.84美元/桶。歐股早盤時，布油延續稍早前漲勢，最高漲逾1.6%升破72美元整數位，隨後持續下行，美股早盤刷新日低時跌近0.6%下逼70.60美元，隨後反彈轉漲。
華爾街大行觀點：高盛石油研究負責人Daan Struyven表示，自7月初以來，石油的金融需求減少了4億桶，相當於每天減少700萬桶。高盛預計美國未來12個月陷入衰退的概率爲20%，因此認爲不太可能出現衰退，OPEC+將在12月開始增產，布油價格預計將在每桶70至85美元之間波動。
消息面上，在墨西哥灣向北移動的熱帶風暴「弗朗辛」(Francine)強度加大，促使石油鑽探企業撤離工作人員並暫停部分海上原油生產，「弗朗辛」預計將以強風和暴雨襲擊墨西哥灣沿岸部分地區，並於週三變成全面颶風登陸。根據彭博基於美國海洋能源管理局和國家颶風中心數據的計算，與風暴預計路徑相交匯的油田日產量約爲12.5萬桶原油和3億立方英尺天然氣。
天然氣：美國10月天然氣期貨收跌超4.61%，報2.17美元/百萬英熱單位。歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨漲2.50%，報37.260歐元/兆瓦時。ICE英國天然氣期貨漲2.19%，報89.750便士/千卡。
聯儲局下週將減息的預期支撐金價小幅走高，現貨黃金徘徊2500美元關口附近：
黃金：COMEX 12月黃金期貨尾盤漲0.43%，報2535.50美元/盎司。歐股盤前現貨黃金一改稍早前漲勢，最低跌近0.5%跌破2490美元，隨後持續拉升，美股午盤後最高漲近0.4%站上2500美元關口，尾盤時現貨黃金上漲0.36%，報2506.38美元/盎司，此前8月20日，金價創下2531.60美元的歷史新高。
白銀：COMEX 12月白銀期貨尾盤漲1.59%，報28.690美元/盎司。亞市午盤後，現貨白銀一改稍早前漲勢，最低跌近0.8%下逼27.70美元，隨後持續拉升，美股午盤最高漲逾1.6%升破28.30美元，尾盤時現貨白銀漲1.47%，報28.3459美元/盎司。
目前市場已接受聯儲局9月更可能減息25個點子，並轉向關注本週三和週四公佈的CPI和PPI，Kinesis Money分析師De Casa表示，如果通脹數據遠低於預期，減息50個點子的預期大幅升溫，金價則可能創下歷史新高，但即使市場普遍認爲減息25個點子，金價也不會大幅下跌，因爲聯儲局肯定會減息。
倫敦工業基本金屬多數上漲。經濟風向標「銅博士」漲超1.12%，報9097美元/噸。倫鋅收漲14美元。倫鎳收漲10美元。倫鋁收漲8美元。倫鉛收跌10美元。倫錫跌超0.66%。
COMEX銅期貨漲1.64%，報4.1405美元/磅。鐵礦石價格盤中跌破90美元/噸，爲2022年11月來首次。
編輯/Jeffy
