研報掘金丨財通證券：長城汽車出海進展順利，維持「增持」評級

格隆匯 · 09/09 15:24 · 評級/大行評級

財通證券研報指出，長城汽車(601633.SH)Q2業績同比高增長，出海進展順利，維持「增持」評級。Q2營業收入485.69億元，同比增長18.66%，歸母淨利潤38.51億元，同比增長224.40%。2024H1公司毛利率20.74%，同比+3.89pct，主要系24H1海外銷售增長、國內產品結構進一步優化，帶動毛利增長所致。
智能化領域，長城汽車實現整車智能、連接智能、平台智能等全域智能化。建設了汽車行業最大的超算中心，同時構建了全算力平台的智能駕駛產品集，滿足用戶差異化需求。
全球化方面，長城汽車持續在全球市場發力，24H1海外銷售199,847輛，同比增長62.09%。長城汽車聚焦產能在地化、經營本土化、品牌跨文化和供應鏈安全化的「國際新四化」，推動研、產、供、銷、服全面出海，形成全品類、全動力、全檔次的產品矩陣，計劃2030年實現海外銷售超百萬輛。

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