截止週三收盤，$航空航太和國防 (LIST2089.US)$今年以來上升16.4%，和標普500升幅的15.7%基本持平。其中，龍頭標的表現非常強勁，航空航天和國防板塊的前十大市值的中有6只顯著跑贏標普500，升幅高達29%及以上。

其中，$Howmet Aerospace (HWM.US)$、$雷神技術 (RTX.US)$、$洛克希德馬丁 (LMT.US)$、$TransDigm (TDG.US)$、$海科航空 (HEI.US)$的股價在最近一個月內紛紛創下了歷史新高。

細分來看，$Howmet Aerospace (HWM.US)$是今年至今表現最好的軍工股，飆升近75%。HWM爲國防、航空航天和運輸行業提供發動機部件和金屬零件，且是$波音 (BA.US)$的供應商。

最新業績顯示，HWM第二季度盈利爲2.66億美元，每股收益爲65美分，高於分析師預期的2.453億美元和60美分。

對於第三季度，HWM預計收入爲18.5億至18.7億美元，超出分析師預期的18.1億美元；對於2024全年，預計收入爲74億至74.8億美元，超出分析師預期的73.2億美元。

第二名爲$GE航天航空 (GE.US)$，累計升幅達64%。GE航天航空爲波音等公司和軍方設計和製造噴氣發動機和航空系統，同時還經營發動機維修、維護和其他服務的售後業務，該公司當前受益於民航旅行的反彈，國防訂單的增長，以及專注於航空航天業務的獨立上市企業地位。

$雷神技術 (RTX.US)$累升近50%，7月份公佈的季度業績顯示雷神技術的訂單積壓量持續飆升，高達2060億美元，公司還承諾到2025年將分紅高達370億美元。

此外，根據交易平台Trend Spider7月底分享的數據，自 2023 年以來，雷神技術股票一直是美國國會議員最喜歡的股票之一其中許多人都是國防委員會的成員，該平台稱「他們看到全球緊張局勢加劇，並利用這一局勢爲自己謀取利益。」

除此之外，巴菲特新進持倉$海科航空 (HEI.US)$今年累計高升超40%，自2002年上市以來升超百倍。

HEI是航空配件製造商，主要做航空售後市場的第三方零配件，仿製原廠配件，其零部件價格通常比波音、空客的原廠零件便宜20-30%，在經濟下行週期，航空公司出於降本考慮，會更多地向海科航空採購。此外，海科還向美國軍隊提供各種高科技武器的零部件。

全球地緣政治緊張，各國國防開支強勁

當前，隨着全球地緣政治緊張局勢加劇，軍工也面臨着前所未有的需求。過去九年，軍費開支持續攀升，尤以美國、俄羅斯、印度和沙特阿拉伯等國貢獻最大，幾乎佔據增長的三分之二。美國更是大舉訂購新坦克與有人駕駛戰機，彰顯其軍事擴張態勢。

數據顯示，在共和黨人小布什任期以來，隨着美國打擊恐怖主義和伊拉克戰爭，美國軍費開支飆升。在2020財年（特朗普執政的最後一年）的國防開支爲7780億美元。最近，2024財年（結束於9月30日）的軍費開支總計8410億美元。

歐洲方面，受俄烏戰爭影響，北約成員國紛紛承諾將年度軍費增長提升至2%以上，以應對安全挑戰。連傳統軍事保守的日本也計劃在未來五年內大幅提升國防開支60%。這一增長不僅限於傳統武器採購，還涉及老舊裝備如M1艾布拉姆斯坦克的更新換代。

同時，軍事擴張計劃正向多元化發展，無人機與反無人機技術成爲新焦點，市場需求激增。此外，軍事車輛電動化趨勢明顯，旨在通過電池驅動提升作戰效能，減少加油頻率，增強戰場靈活性與續航能力。這些新興技術與戰略調整共同推動着全球國防領域的深刻變革。

市場分析認爲，所有這些都必然會讓執政者轉向對投資軍事資產的更大興趣。正如Gamco的班克羅夫特所說，「我們正面臨兩場激烈衝突，巴以衝突和俄烏戰爭，世界上的動盪程度不亞於二戰。」

此外，Asset Management負責質量增長的首席信息官Matt Benkendorf表示，“當前，兩黨都支持國防開支，鑑於世界衝突的現狀，地緣政治風險正在加劇，而不是減弱。”

當前，共和黨總統候選人、前總統唐納德·特朗普提議增加美國國防預算，民主黨總統候選人卡馬拉·賀錦麗副總統也贊同總統喬·拜登監督的增加軍費開支。

除此之外，國防軍工股在市場波動或經濟不確定性時期往往表現較好，因爲它們提供的產品和服務是政府的必需品，不易受經濟週期的影響。並且，國防軍工股公司因其穩定的現金流和政府資助的研發項目，能夠爲股東提供健康的股息支付。

如何把握美國國防軍工股板塊投資機會？

最後，爲了節省選股時間與精力，並能直接捕捉國防軍工股整體上漲的機遇，投資者在挑選個股的同時，也可考慮投資於國防軍工股交易型開放式指數基金（ETF），從而便捷地跟隨整個行業的上升趨勢。

可以看到，該題材的ETF中，$3倍做多航空航天與國防ETF-Direxion (DFEN.US)$年初至今漲近27%，  $PowerShares航空航天與國防投資 (PPA.US)$漲近20%，$iShares安碩美國航空航天與國防ETF (ITA.US)$、$SPDR標普航天與國防ETF (XAR.US)$紛紛漲超10%。

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