①當前玻璃行業已爲全行業虧損完全成本階段,且不斷向全行業虧損現金成本線趨近;②業內人士提到,光伏玻璃產能壓減30%仍然滿足組件生產需求,疊加組件廠商議價仍較強勢,對光伏組件生產成本有限;③光伏玻璃龍頭的調整,對光伏龍頭企業是一個良好示範。
《科創板日報》9月5日訊(記者 餘佳欣)近日,有消息稱,十大光伏玻璃生產廠商召開緊急會議,並達成一致協議,決定自即日起實施封爐減產計劃,減產幅度高達30%。該消息稱,據行業內部人士透露,此次減產行動由行業龍頭信義光能與福萊特共同倡議發起。
受此消息影響,今日(9月5日)開盤,多家光伏相關企業股價上漲。其中固德威漲超9%,賽伍技術漲超5%,安彩高科、金光伏、東方日升、錦浪科技、捷佳偉創、福萊特、隆基綠能等跟漲。
▍企業:短期內影響有限
「預計玻璃環節的供需平衡難在短期內實現。」對於此次減產消息,多位人士表達上述觀點。
《科創板日報》記者以投資者身份致電亞瑪頓董秘辦,其工作人員表示,「此次會議確有10家企業參加,亞馬頓也參加了會議。不過,這個目前只是討論階段,分期實施,不是說一下子要達到一個目標。目前公司生產正常。」
福萊特董事長阮洪良在9月4日的業績會上提到,「根據企業自身情況和市場環境波動降低產量,公司並未參與聯合減產。另外,光伏玻璃價格受成本波動、下游市場環境以及供需等因素的影響。」其提到,光伏玻璃的減產受窯齡和供需環境等因素影響,目前下游客戶的意願環比七八月份維持穩定。
據了解,光伏玻璃位於產業鏈中游,具有高強度、高透光率、高耐候性的特點,是光伏產業鏈中的重要輔材,光伏組件封裝的主要耗材。
據浙商證券研報顯示,光伏玻璃在組件成本中排在第二位,在輔材中成本佔比最高,超過10%,並且由於雙玻組件滲透率的提升,光伏玻璃在組件中的成本佔比進一步提高。
對於具體對下游的影響,SEMI中國光伏標準委員會聯合秘書長呂錦標向《科創板日報》記者表示,「光伏玻璃產能壓減30%仍然滿足組件生產需求,不至於對光伏組件生產成本控制構成負面影響。另外,光伏產業的困境是爲搶佔訂單低於成本競相壓價,成本高低已失去參照。」
天合光能證券部人士向《科創板日報》記者表示,「價格影響受多種因素影響,光伏玻璃只是我們輔材中的一部分。我們之前的訂單還在執行中,減產可能更多地是影響現單。」
同時,有業內人士提到,當前組件廠商議價強勢,或影響價格。上述天合光能人士亦表示,該公司光伏玻璃採購的客戶較多,不止一家。「作爲龍頭企業價格肯定比市場上公佈的價格低。因爲我們本身的需求量比較大,所以確實具備這方面(議價)的能力。」
▍光伏玻璃供需錯配明顯
有業內人士向《科創板日報》記者表示,此次減產受到關注反映了光伏玻璃供需錯配明顯,產能調整迫在眉睫。
中信建投朱玥團隊表示,光伏玻璃由於具有重資產、建設週期長、連續生產、庫存佔地面積大等特性,產能通常呈「階梯式」釋放,在組件排產快速上漲時,相比其他輔材環節更容易出現階段性供需錯配。
從披露的中報顯示,光伏玻璃頭部上市公司雖仍實現營收淨利潤雙增長,但第二季度受組件排產減少,導致光伏玻璃跌價,多家上市公司出現業績環比下滑。
以福萊特、旗濱集團爲例,上述兩家公司半年度營收、淨利潤雙增。但僅從第二季度來看,兩家公司營收、淨利潤環比均有所下降。其中,福萊特Q2歸母淨利潤爲7.39億元,同比增加28.83%,環比減少2.78%;旗濱集團Q2歸母淨利潤爲3.69億元,同比、環比分別減少30.91%、16.42%。
SMM根據玻璃成本測算提到,當前玻璃行業已爲全行業虧損完全成本階段,且不斷向全行業虧損現金成本線趨近。
價格來看,據SMM數據顯示,光伏玻璃價格在4-5月略有反彈之後,價格由升轉降。今年9月,國內光伏玻璃價格再度下跌,2.0mm單層鍍膜玻璃價格低價已下降至12.5元/平方米。
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庫存方面,根據卓創數據,光伏玻璃庫存超過35天,21年7月份以來最高庫存水平。「在高庫存壓力的影響下,預期企業讓利意願只增不減,成交價格有望小幅降低。」業內人士表示。
▍行業調整在即 拐點尚未顯現
「光伏玻璃龍頭的調整,對光伏企業是一個良好示範。」SEMI中國光伏標準委員會聯合秘書長呂錦標認爲。
近期來看,光伏行業迎來多方調整,不少企業選擇降低年度預期出貨或縮減產能。
同時,今年9月2日,據中國光伏行業協會官微消息,近期該協會在北京組織召開「光伏電站建設招投標價格機制座談會」。來自華電集團、大唐集團、國家能源集團、國家電力投資集團等發電企業,隆基綠能、天合光能、晶澳太陽能、陽光電源、晶科能源、阿特斯、正泰新能、通威股份等光伏製造企業代表出席本次會議。
上述會議參會方呼籲光伏電站建設招投標機制的優化,如:採用兩步制開標、採用合理均價作爲靶心價、將產品與技術創新、產品質量可靠性、知識產權、可持續運營能力、履約能力、社會責任、ESG、自主可控、綠色供應鏈等納入評分體系等。
價格方面,繼隆基和TCL中環兩大硅片龍頭同日傳來漲價消息後,9月4日,硅業分會公佈太陽能級多晶硅最新成交價格,本週多晶硅產量創階段性新低,價格全線上漲。
不過,對於行業何時迎來拐點,龍頭企業並未給出明確答案。
在近期舉行的業績說明會上,隆基綠能董事長鍾寶申認爲,各環節目前都面臨持續經營壓力,價格預計會上漲,但繼續調整的時點仍然不清晰。
TCL中環在近期互動平台中表示,2024年下半年,全球光伏產業仍處週期底部,競爭博弈加劇。
“目前最難說的是價格。雖然波動很大,但至少目前可以判斷價格處於區間底部,這是比較確定的。”有龍頭企業人士向《科創板日報》記者表示。
對於目前開工情況,上述人士進一步提到,「組件方面龍頭企業的開工率或仍較高,因其成本控制會更好。目前減產或者停產的主要是二三線企業,成本無法計算在內的企業。」
對此,SEMI中國光伏標準委員會聯合秘書長呂錦標則認爲,「未來應該是所有企業同比例下調負荷,特別是龍頭企業要起到調節作用,競相壓價損失大的是高負荷的龍頭企業。」