研報掘金丨天風證券：上調交通銀行至「買入」評級息差逆勢小幅上升

格隆匯 · 2024/09/05 15:57 · 評級/大行評級

天風證券研報指出，交通銀行(601328.SH)上半年利息收入增長2.24%，運營穩健。24H1公司營收1323億元，YoY-3.5%；歸母淨利潤453億元，YoY-1.6%，近兩年首次同比增速轉負。在營業拆分中發現，企業利息淨收入在低息環境下實現同比正增2.24%，約842億元；而非息收入端表現不佳，YOY-12.15%。上半年利息收入基本盤保持穩定向好水平，負債成本管理成果顯著，資產質量向好。使用股息貼現模型測算目標價爲8.84元，對應24年0.65x PB，上調至「買入」評級。

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