エクスモーション<4394>は、自動車を筆頭に組込みソフトウェア(ET)開発の課題を解決する新しいスタイルのコンサルティングファーム。
コンサルティング事業を主軸とし、そこで得られた知見を人材育成事業に展開することで、多様な支援を実現しており、子会社も加わりソフトウェア開発の幅広い支援を担っている。ソフトウェア開発に有効な多くの技術について豊富な経験と技術を有するコンサルタントを擁し、自動車業界を中心に提案から課題解決までをワンストップで提供、顧客を支援するコンサルティング会社である。特に自動車分野に大きな実績を持ち、車載システムの多くの分野に対し、主に上流工程を中心とした開発技術の導入を支援してきた。直近はコンサルタントが直接支援する従来型のビジネスモデルに加えて、コンサルタント数の制約を受けないコンテンツサービスを拡大することで、高まるET開発の内製化需要に対応するとともに安定的な収益基盤を構築している。
24年11月期上期累計の売上高は586百万円(前年同期比9.8%増)、営業利益は25百万円(同71.2%減)で着地した。連結子会社buboの寄与により売上規模が拡大して増収となった一方で、新たな生成AIサービス「CoBrain」の開発投資の前倒しによる原価増や採用費等の増加、及びのれん代により減益となった。ただ、主要取引先の自動車関連では、引き続き需要が旺盛なため通期の連結業績予想に対して概ね8割程度の受注が確保できている。通期業績予想は、売上高は1,258百万円(前期比13.9%増)、営業利益は136百万円(同3.8%増)を見込む。
同社の顧客には、トヨタ自動車<7203>や日産自動車<7201>などの国内主要自動車メーカー、デンソー<6902>や日本精工<6471>などのサプライヤーなどが名を連ねており、そのほか自動二輪や医療、産業機器などの各領域にも顧客基盤が構築されている。今後の成長戦略では、従来型の大規模・複雑化を解決するためのソリューションのほかに、売上の3割を占めるようになったソフトウェアファーストを実現するためのソリューションを強化していく。また、自動車産業のDX支援に注力し、そこで得られたノウハウと実績を基により多くの分野・顧客層へ支援を拡大する。さらに、コンサルティング事業で得られた知見をナレッジとして蓄積し、トレーニングやオンライン育成、生成AIツールというストックビジネスにつなげる。コンサルティングの知見を落とし込んだオンライン学習サービス「Eureka Box」の会員数は、既に増加基調で推移している。配当利回りが2.5%を超えるなか、顧客拡大とともに中長期的にトップラインの2桁成長が続いていくか注目しておきたい。
艾科斯汽車<4394>是一家以汽車爲主要業務,解決嵌入式軟件(ET)開發挑戰的新型諮詢公司。
以諮詢業務爲主軸,通過將所獲知識應用於人才培養業務,實現多方面支持,子公司加入後承擔了廣泛的軟件開發支援。擁有豐富的經驗和技術,爲軟件開發提供有效的多種技術的顧問,主要爲汽車行業提供從建議到問題解決的一站式服務,支持客戶的諮詢公司。尤其在汽車領域擁有豐富經驗,在許多車載系統領域支持引入主要集中在上游工程的開發技術。最近,擴大內容服務以滿足正在增長的內部ET開發需求,除了傳統由諮詢人員直接支持的商業模式,還通過擴大內容服務,建立穩定的收入基礎。
24年11月期上半年累計營業收入爲5.86億日元(與去年同期相比增長9.8%),營業利潤爲2500萬日元(同比下降71.2%)。受到子公司bubo的貢獻,銷售規模擴大並增收。另一方面,由於新生成AI服務「CoBrain」的開發投資提前增加了成本,如人事成本等增加,以及商標使用費等減少,導致淨利下降。然而,在主要客戶汽車相關領域中,由於需求持續旺盛,已經基本穩固了全年的合併業績預測約80%的訂單。全年業績預計銷售額爲12.58億日元(同比增長13.9%),營業利潤爲1.36億日元(同比增長3.8%)。
該公司的客戶包括豐田汽車<7203>、日產汽車<7201>等國內主要汽車製造商,以及電裝<6902>、日本精工<6471>等供應商,還包括其他各領域的客戶基礎,如摩托車、醫療、工業設備等。在未來的增長戰略中,除了解決傳統大規模和複雜化的解決方案外,還將加強佔銷售額30%的軟件優先解決方案。此外,致力於支持汽車產業的數字化轉型,並根據所獲知識和成就,擴大支持到更多領域和客戶群。此外,將諮詢業務中的知識積累爲納諾和在線培訓,生成AI工具等存儲式業務。諮詢的實踐知識轉化爲線上學習服務「Eureka Box」的會員數已經呈增長態勢。在股息率超過2.5%的情況下,隨着客戶群擴大,中長期保持主營業務的兩位數增長將值得關注。