股市多頭在9月初受到劇烈打擊,科技股更是面臨着尤爲突出的拋售壓力。
對經濟增長的擔憂導致美股突現一個月來最大拋售,市場寵兒芯片製造商 $英偉達 (NVDA.US)$ 市值蒸發2,790億美元。股市多頭在9月初受到劇烈打擊,科技股更是面臨着尤爲突出的拋售壓力。
週三,芯片股拖累全球股市下跌。亞洲市場油價跌至年初以來低點,避險貨幣日元上漲,日股下跌超過3%,除日本以外的地區股市下跌近2%。
分析師和投資者對市場走勢紛紛發表了看法,以下是部分評論:
迪拜麥哲倫資本投資組合經理Britney Lam
「如果現在所有人都把(芯片)需求計入價格,那麼倉位已經到位。無論我如何分割數據,預期都被計入了價格。就像坐過山車一樣,你仍然可以上升,但增量只是變慢了。你真的想在派對上呆到凌晨5點嗎?」
香港摩根大通資產管理公司亞洲首席市場策略師Tai Hui
「這背後沒有一個明確的基本面故事,這意味着一些投資者提出了一個合理而健康的問題:整個人工智能的發展能多快實現?」企業如何在短期內將其貨幣化?
「我認爲這是一個公平的問題,它缺乏一個明確的答案,一些人可能認爲目前的估值可能過於樂觀。鑑於今晚和週五的ADP就業數據,我懷疑一些投資者可能只是在爲數據走軟做準備。」
新加坡vantage point資產管理公司首席投資官Nick ferres
「ISM製造業指數給良性增長前景潑了一盆冷水。儘管股市對鴿派利率前景反應熱烈……一系列關鍵領先指標表明,宏觀經濟形勢在未來可能會進一步惡化。在這種背景下,標準普爾500指數的估值倍數、股票和信貸溢價不足以補償風險。我們擔心未來幾周將出現另一個撤退階段。」
悉尼Tribeca投資組合經理Jun Bei Liu
「投資者的一部分利潤正在減少。股市沒有根本問題。如果有什麼不同的話,事情實際上看起來相當不錯。目前聯儲局已經開始準備減息25個點子,之後還會有很多減息,經濟正在放緩,但還沒有崩潰。未來幾個月可能會看到收益觸底,對投資者來說,將會出現很多這樣的投資良機。」
香港UOB KayHian機構銷售執行董事Steven Leung
“香港相當疲弱,所以每當我們看到美國發出這樣的負面信號時,香港的表現就會更糟。
「人們認爲,由於日元套戥交易的解除,目前的形勢與8月份有所不同。而這次不是出於這一原因,而是因爲美國經濟。這更可怕,因爲這不是一個技術原因,而是一個更根本的問題。」
悉尼vertium資產管理公司首席投資官Jason teh
「問題是,當聯儲局減息時,經濟放緩的速度會有多快,因爲如果他們落後於曲線,那麼市場將繼續拋售。現在就像走鋼絲一樣,市場正試圖找到答案。」
「當你把英偉達視爲市場領導者時,儘管該公司利潤非常強勁,但它並沒有堅持下去。有句老話說得好,如果軍隊不能聽從將軍的指揮,那就是一個警告信號……如果英偉達、蘋果和微軟不能支撐市場,那我們就進入熊市了。」
駐波士頓道富環球顧問SPDR首席策略師Michael arone
「我們預計市場將從科技股對更廣泛市場的領導地位進行持續性轉向。之所以會出現這種情況,是因爲利率和通脹都在下降,這將有助於縮小科技板塊與市場其他板塊之間的盈利增長差距。」
紐約cfra首席投資策略師Sam stovall
「我認爲投資者只是屈服於季節性因素,他們擔心9月和10月的選舉年將出現雙重下跌,因此他們紛紛買入那些利潤豐厚的股票。」
「這可能是短暫的一週,但對於投資者信心來說,這將是重要而關鍵的一週;人們將繼續緊張不安。」
康涅狄格州格林威治互動經紀公司市場策略師Steve Sosnick
「今天,英偉達發佈業績後的餘波還在繼續,上週公佈的收益還不錯,再次超出預期,但每次季報的超預期幅度正逐步縮小,投資者也注意到了這一點。」
「人們對就業數據將呈現出有關季節性因素的趨勢感到擔憂。這就是波動率指數高的原因。我不認爲顯示製造業疲軟但價格上漲的ISM數據有任何幫助。」
舊金山灣區Simplify公司的投資組合經理Michael Green
「人們過度配置了英偉達和許多這類公司的股票,他們正試圖減少這種風險。這些股票有可能被大幅拋售。」
與此同時,高盛也發表了對股市下跌的看法。高盛FICC & Equities Trading Desk的數據顯示,雖然9月傳統上是一個疲軟月份,但並沒有明確的確鑿證據表明股市出現了拋售。
高盛多資產平台銷售副總裁Michael Nocerino在一份報告中寫道:「然而,有一些與看漲說法相反的負面因素,這些因素綜合起來或將解釋今天的暴跌。」他指出了這種疲軟的多個原因:
他認爲,數據表現不佳,ISM製造業的三個關鍵分項指數仍處於收縮區間,建築支出也出現負增長,「壞就是壞」。
此外,流動性並不好,納斯達克100指數期貨基本上處於年內迄今的低點。在上週五的月底收盤後市場出現逆轉。標準普爾500指數經歷了今年以來第三糟糕的一天,而且自7月以來都是如此。
他稱,「我們預計下週將發行約50億美元的債券。週二收盤後,我們計算出了32億美元。」
此外,從事股票期貨和衍生品交易的大宗商品交易顧問公司(Commodity Trading Advisors)正「轉向賣出」。
他還提到,日元或無法進行套息交易。據彭博報道稱,T. Rowe Price的固定收益主管Arif Husain去年很早就對日本的利率敲響了警鐘,並將其描述爲『金融的聖安德烈亞斯斷層』。
與此同時,隨着下一個管制窗口預計將於9月13日開始,回購將放緩。
投資者將大量資金押注在芯片領域。這是由於英偉達業績相關的剩餘供應、半導體的負季節性(自2020年以來每年9月都較低)等因素。有報道稱,OpenAI正在開發新的內部芯片,並「在更繁忙的微觀數據點之前」重新調整賬本。此外, $博通 (AVGO.US)$ 的業績即將公佈, $花旗集團 (C.US)$ 的全球技術大會也將開始。
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