答：2024 年上半年，公司实现营业收入约 1.76 亿，略低于上年同期。其中定制化模型业务项目周期较长，去年上半年存在部分受 2022 年新冠影响延迟结题的项目，收入基数较高，同比有所下降；标准化模型、药效评价及表型分析业务较去年同期略有上涨；模型繁育业务，受科研院所新建动物房和下游工业客户资金压力影响，订单及收入均略有下降。海外业务收入占比约为 14%，增速较高。證券之星消息，2024年9月4日南模生物（688265）發佈公告稱公司於2024年9月2日召開業績說明會，東吳證券、鶴禧投資、長盛基金、開源醫藥、彼得明奇基金、金之灝私募基金、華創自營、中金基金、辰翔投資、富安達基金、嘉實基金、德邦證券、北信瑞豐基金、廣發證券、東方自營、新柏霖、東方證券、國盛證券、海通證券、森錦投資、金元順安、財通醫藥、相聚資本參與。
具體內容如下：
問：請公司簡要介紹上半年主營業務情況及海外業務收入情況？
答：2024 年上半年，公司實現營業收入約 1.76 億，略低於上年同期。其中定製化模型業務項目週期較長，去年上半年存在部分受 2022 年新冠影響延遲結題的項目，收入基數較高，同比有所下降；標準化模型、藥效評價及表型分析業務較去年同期略有上漲；模型繁育業務，受科研院所新建動物房和下游工業客戶資金壓力影響，訂單及收入均略有下降。海外業務收入佔比約爲 14%，增速較高。
問：請公司海外業務涉及的區域有哪些？以及科研和工業的佔比如何？
答：從客戶的區域分佈上，目前海外客戶主要集中在美國，其次是歐洲的各個國家，像德國、法國，亞洲區域如韓國、日本、新加坡也都有客戶，廣泛分佈近二十個國家和地區。海外業務從科研客戶和工業客戶來看，總體工業客戶的佔比會更高一些。
問：請公司上半年科研端的收入和增速如何？
答：報告期內，公司長期保持與知名科研客戶和工業客戶的穩定合作，科研客戶與工業客戶收入佔比約爲 64。但公司上半年的收入略微下降兩個百分點，主要是因爲工業端收入下滑的較多，同時科研端的收入增速也不高。
問：目前整體行業競爭的情況，特別是工業端價格的競爭？
答：從工業端藥效評價分析來看，公司與同業公司這幾家目前在價格上沒有大幅惡性競爭的情況，與其他 CRO不太一樣，公司與同業公司都是依據自有的人源化小鼠品系、免疫缺陷小鼠品系等爲主承擔的藥效評價業務，都有自己的特色和優勢，受到價格競爭的影響並不是很大。去年工業客戶受融資影響資金緊張，訂單上能看到的變化可能會有部分客戶將訂單拆的比較小，今年從訂單上感覺整體 CRO 業務有所暖。除腫瘤外，能看到一些新方向在逐漸興起，像自免、代謝、神經領域等。公司在積極研發佈局這些新領域的模型，迎合客戶需求，用新研發的小鼠模型獲取預實驗訂單，如果預實驗通過也會有藥效評價業務相關的訂單。
問：公司目前利潤端壓力的來源主要包括哪些方面？
答：從成本端來看，公司一直受限於固定成本的壓力會比較大，因爲公司的主要基地都在上海，且較多爲租賃房屋，裝修及設備的折舊攤銷壓力比較大，公司一直在做相應的努力，包括對現有籠位的優化改造、退租部分籠位以及談判降租等措施，也取得了一定的效果，後續會陸續在財務數據上有所體現；另外一部分是人員上的壓力，由於現階段處於行業低谷，公司近兩年也在控制人員的增長，相應採取了一些措施來優化人員結構。從期間費用看，公司對海外銷售費用會繼續調整以進一步擴展海外銷售市場，其他費用端較爲穩定。
問：目前國內籠位的利用率如何？海外自有房屋情況？
答：截至報告期末，公司共有九個生產研發基地，總產能約爲 14 萬籠位，分佈在上海、廣東、北京，並在美國設有子公司。國內產能總體利用率水平接近 80%，目前還有調整的空間，公司也在持續採取措施爭取進一步提升產能利用率。綜合考慮市場需求及產能擴張帶來的投入影響，公司美國子公司在美國 Texas 的自有廠房暫時還未進行動物房的裝修投入，海外租賃部分籠位可以滿足當前需求。
問：公司目前研發的方向或者規劃主要是哪些方面？
答：針對科研端客戶，除了基礎的普通敲除、條件敲除的小鼠之外，也在不斷地做一些適用於較多客戶的工具鼠等，同時公司在不斷地優化基因編輯技術，已針對非致死基因敲除和點突變 Crispr/Cas 定製項目，推出 3 個月交付 F0 純合子的技術更新，相較於之前 6 個月的流程，能減少繁育代次，快速擴繁，提高了科研客戶的研究效率；針對工業端客戶，一方面是人源化小鼠模型及驗證數據，主要是解決一些當下熱門的小核酸藥物、分子膠類藥物以及人鼠結合類的問題；另外一方面是疾病鼠模型及驗證數據，像高血壓、肥胖和自免類疾病等，如關節炎、紅斑狼瘡這些模型，基本還是結合工業端的研發需要在進行。
問：公司上半年應收賬款佔當期收入約 80%，請公司目前的回款情況如何？
答：公司在壞賬計提政策上一直非常嚴謹，其中 1 年以內應收賬款計提 5%，1-2 年計提 20%，2-3 年計提 50%。3 年以上全額計提壞賬，應收賬款管理嚴格，計提原則更爲謹慎。另外，公司也一直在加緊催收款，目前應收賬款佔收入的比重是比較正常的，對於個別款不好的客戶，公司也在執行相應的限制措施。
南模生物（688265）主營業務：基因修飾動物模型的研發、生產、銷售及相關技術服務,即以小鼠、大鼠、斑馬魚、線蟲等模式生物爲載體,利用基因編輯技術將目的DNA片段導入或刪除、修改內源基因,而構造出的能夠模擬人類特定生理、病理、細胞特徵的生物模型,公司生產的基因修飾動物模型主要指基因修飾小鼠模型。
南模生物2024年中報顯示，公司主營收入1.77億元，同比下降2.17%；歸母淨利潤-914.36萬元，同比下降214.89%；扣非淨利潤-2061.61萬元，同比下降75.67%；其中2024年第二季度，公司單季度主營收入9391.9萬元，同比上升0.48%；單季度歸母淨利潤375.35萬元，同比下降66.87%；單季度扣非淨利潤-209.83萬元，同比下降132.2%；負債率12.59%，投資收益71.42萬元，財務費用139.3萬元，毛利率44.13%。
該股最近90天內無機構評級。融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流出487.38萬，融資餘額減少；融券淨流出234.09萬，融券餘額減少。
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