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交银国际:维持新鸿基地产(00016)“买入”评级 目标价下调至96.1港元

交銀國際:維持新鴻基地產(00016)「買入」評級 目標價下調至96.1港元

智通財經 ·  09/04 10:11  · 評級/大行評級

交銀國際下調對新鴻基地產(00016)每股資產淨值預測至192.2港元。

智通財經APP獲悉,交銀國際發佈研究報告稱,維持新鴻基地產(00016)「買入」評級,下調對該公司每股資產淨值預測至192.2港元,並按50%折讓佔計算目標價,目標價由110.1港元下調14.57%至96.1港元。該行下調2024至2026財年的營收、獲利及毛利率預測,主要由於開發利潤率下降和高利率環境下利息成本的提高。

該行預計,新地2024財年業績維持穩定。因去年香港開發物業交付量基數較低,加上其餘各線業務的復甦,預期2024財年收入同比增8.9%至約775億港元,整體毛利率水平同比減約2-3個百分點至45%,預期核心淨利潤同比微降約7%至223億港元。另外,相信公司預期全年分派比率會更接近40-50%之上限,預計全年股息將同比減約22%至約3.85港元。

該行相信,香港零售組合在下半財年將繼續錄得成長,加上內地租金增長,2024財年租金收入可達200億港元。此外,相信除電訊業務外其餘各線業務均會錄得溫和成長。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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