分产品看，公司24H1 新材料及合成材料工艺解决方案收入4.4 亿，同比+17.4%，占比68.3%；再生材料及可降解材料工艺解决方案收入1.8 亿，同比-18.9%，占比27.5%；工业AI 集成应用解决方案收入0.2 亿，同比-25.8%，占比3.5%；公司公佈2024 年半年報
公司24Q2 收入3.3 億，同比+0.1%，歸母淨利潤0.9 億，同比+26%，扣非歸母1 億，同比+33.5%；
24H1 收入6.4 億，同比+2.2%，歸母淨利潤1.7 億，同比+21.2%，扣非歸母1.75 億，同比+25.9%。公司24H1 分紅0.9 億，分紅率52.3%。
分產品看，公司24H1 新材料及合成材料工藝解決方案收入4.4 億，同比+17.4%，佔比68.3%；再生材料及可降解材料工藝解決方案收入1.8 億，同比-18.9%，佔比27.5%；工業AI 集成應用解決方案收入0.2 億，同比-25.8%，佔比3.5%；
分地區，公司24H1 國內收入5.1 億，同比+39.3%；國外1.3 億，同比-50%。
公司24H1 毛利率42.7%，同比+4pct；歸母淨利率27%，同比+4.2pct。
分產品看，公司24H1 新材料及合成材料工藝解決方案毛利率43.7%，同比+2pct；再生材料及可降解材料工藝解決方案毛利率40%，同比+11.9pct；工業AI 集成應用解決方案毛利率39.7%，同比-34.9pct。
從費用端看， 公司24H1 銷售/ 管理/ 研發/ 財務費用率分別爲1.2%/5.9%/6.7%/-0.8%，同比-0.1pct/+0.3pct/+0.1pct/+0.1pct。
居民消費模式轉變催動戶外運動領域民用錦綸纖維需求增長行業層面，不斷推進塑料原級循環利用，化學法循環時機已經成熟；生物基化學纖維規模化生產關鍵技術受到推廣，更加註重發展環境友好的綠色纖維；化纖企業不斷推進自身數字化轉型，行業智能製造關鍵技術水平提升。
公司研發的高品質尼龍6/66 民用纖維連續斬獲訂單，爲業績成長關鍵因素
錦綸6 纖維仍是尼龍6 切片最大應用領域。公司長期從事成纖聚合物領域關鍵核心技術裝備攻關，憑藉自主研發體系不斷引領尼龍6/66 紡絲級聚合切片及高品質民用纖維行業的技術進步。公司成功促成了行業領先企業如台華新材、華鼎股份等客戶的聚合和紡絲生產技術的進步，成功實現各種高強、細旦、多孔、異形等差別化尼龍6 纖維的國產替代，產品差別化率也逐年提升。
公司爲順應客戶對項目全過程綜合一體化服務的需求，更爲拓展業務範圍、培育新的利潤增長點和創造更大的營業收入，公司基於工程項目全壽命週期範圍的價值鏈分析，立足自身工藝專長，不斷向工程項目全壽命週期前後兩端進行縱向延伸。
公司突破纖維高性能回收關鍵技術，錦綸化學循環解決方案率先落地公司看好化學法更有利於解決服裝廢棄物循環再生的處理優勢，認定發展化學回收技術是我國塑料行業可持續發展過程中的必經之路。化學法作爲公司下一階段再生塑料技術的重點佈局方向，有助於公司形成物理回收、化學回收相互補充、相互促進的、全面的廢塑料循環技術體系，更大程度匹配低值塑料廢棄物高值化利用場景。
公司與台華新材旗下子公司江蘇嘉華簽署的化學法循環再生尼龍材料項目成功於第二季度交付使用，接下來公司將積極佈局聚酯行業化學法循環，實現從廢舊衣物到再生聚酯切片、再生聚酯纖維，再到新衣物的「閉環」綠色循環再生過程。
維持盈利預測，維持「買入」評級
公司是國際先進的PA6/66 工藝解決方案提供商，技術突破驅動原料跨越發展；掌握全球領先的固相聚合（SSP）超淨技術，廢舊紡織品再生迎突破；公司突破纖維高性能回收關鍵技術，開發滌綸、PA 化學循環解決方案。我們預計公司24-26 年歸母淨利分別爲3.75/4.60/5.71 億元，EPS 分別爲1.18/1.44/1.79 元/股，對應PE 分別爲11/9/7X。
風險提示：國際經營風險及外匯風險，、技術變革導致的業務波動風險，核心人才流失風險，商譽減值風險等。
