最新盈利预测明细如下：中國銀河證券股份有限公司龍天光,張淥荻近期對上海建工進行研究併發布了研究報告《業績如期穩健提升，新興業務訂單增速快》，本報告對上海建工給出買入評級，當前股價爲1.98元。
上海建工(600170)
摘要：
事件：公司發佈2024年半年度報告。
業績穩健提升。2024H1，公司實現營收1459.77億元，同增1.11%；其中，建築施工收入1318.52億元，同增3.16%；建材工業收入69.97億元，同降7.96%；設計諮詢收入15.96億元，同降8.85%；房產開發收入13.53億元，同降62.04%；城市建設投資收入6.53億元，同降5.64%。公司實現歸母淨利潤8.26億元，同增9.32%；實現扣非淨利潤7.03億元，同增11.86%。公司實現經營活動現金淨流量-226.2億元，同比多流出94.63億元。
期間費用率有所改善。2024H1公司毛利率爲7.62%，同比下降0.48pct；淨利率爲0.61%，同比提高0.04pct。期間費用率爲6.33%，同比降低0.42pct。銷售費用率爲0.18%，同比下降0.06pct。管理費用率爲2.69%，同比提高0.03pct。財務費用率爲0.7%，同比降低0.1pct。研發費用率爲2.75%，同比降低0.3pct。公司資產負債率爲85.76%，同比提高0.2pct。
新籤合同穩中有升，新興業務增速快。2024H1，集團新籤合同2,066億元，同比增長0.59%。其中，建築施工新籤合同1,734億元，同比增長4.4%；設計諮詢新籤合同111億元，同比增長23.8%；建材工業新籤合同148億元，同比增長0.4%。公司業務地域結構進一步優化，長三角區域的業務比重達到84%，在上海市場新籤合同1,569億元，中標了康橋二期集成電路生產線廠房、北外灘91街坊等大型項目。外埠市場新籤合同470億元，中標了鳳棲灣智造產業基地、北京協和醫學院天津校區項目等項目。海外市場新籤合同28億元，中標了柬埔寨、加拿大等國家項目。公司積極發展城市更新、生態環境、水利水務、工業化建造、建築服務業、新基建等六大新興業務，培育種子工程、未來產業。上半年，公司六大新興業務新籤合同530億元，同比增長15.6%，佔本期新籤合同的26%。
投資建議：預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲18.02、20.75、24.80億元，分別同增15.7%/15.11%/19.55%，對應P/E分別爲11.93/10.37/8.67x，維持「推薦」評級。
風險提示：固定資產投資下滑的風險；新簽訂單不及預期的風險；應收賬款回收不及預期的風險；海外業務發展不及預期的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華泰證券方晏荷研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲51.36%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利17.29億，根據現價換算的預測PE爲10.42。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲3.13。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
