最新盈利预测明细如下：華鑫證券呂卓陽,尤少煒近期對鄭煤機進行研究併發布了研究報告《公司事件點評報告：煤機汽零業務雙驅動，利潤持續提升》，本報告對鄭煤機給出買入評級，當前股價爲11.76元。
鄭煤機(601717)
事件
鄭煤機8月28日發佈2024年半年度業績報告：2024年H1公司實現營業收入189.53億元（同比+4.01%）；歸屬於上市公司股東的淨利潤21.62億元（同比+28.56%）；其中歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤19.37億元（同比+29.25%）。
投資要點
煤炭行業資本開支維持高景氣，煤機設備需求放大
煤炭行業處於上行週期，煤炭固定資產累計投資額穩步上升，帶動煤機設備需求穩步提升。2024年1-7月，煤炭開採和洗選業固定資產投資完成額累計同比增長10.5%，煤炭行業資本開支仍處在上行週期。煤礦機械行業承擔着爲煤炭工業提供技術裝備的任務，是保障煤炭工業健康發展的基礎，是煤炭工業結構調整、優化升級和持續發展的重要保障。鄭煤機作爲全球規模最大的煤礦綜採裝備研發、製造企業，深化「三位一體」的成套營銷模式，靈活創新銷售手段，努力穩定市場份額，國際市場、成套化銷售項目訂單持續提升，銷售收入及盈利能力再創新高。
汽車零部件業務加速放量，市場佔有率有望提升
根據統計，2024年上半年，我國汽車產銷量分別達1389.1萬輛和1404.7萬輛，同比分別增長4.9%和6.1%，其中新能源汽車產銷量分別達492.9萬輛和494.4萬輛，同比分別增長30.1%和32%，市場佔有率達35.2%，汽車行業短期持續復甦。公司汽車零部件板塊緊跟市場趨勢，優化業務結構，核心零部件優勢地位持續鞏固。亞新科乘用車和新能源領域減震密封業務持續放量，空氣懸架系統主要零部件、電池冷卻板及底盤杆件業務成功獲得客戶定點，實現了從零到一的突破；索恩格12V起動機和48V BRM業務呈現出良好的增長態勢，北美業務增長迅猛，售後業務發展順利。未來隨着產能提升項目建設和工廠數字化升級，公司汽車零部件市場佔有率有望進一步提升。
業績同比改善，盈利能力顯著提升
2024年H1公司營收同比增長4.01%，歸母淨利潤同比增長28.56%。煤機板塊：2024年H1營收佔比50%，煤機板塊營收同比增長4.41%；歸母淨利潤同比增長27.61%，主要系煤機板塊收入結構優化，材料成本下降，利潤率較高的產品收入佔比提升，推動了利潤的上升。汽車零部件板塊：2024年H1營收佔比48%，板塊營收同比增長3.58%，歸母淨利潤同比增長54.05%，主要系亞新科的新能源汽車業務快速增加（較同期+20.37%），推動了利潤的提升。
盈利預測
預測公司2024-2026年收入分別爲399.89、443.93、488.32億元，EPS分別爲2.15、2.43、2.77元，當前股價對應PE分別爲6、5、4倍，考慮到煤炭板塊營收穩步增長，汽車零部件板塊業務加速放量，給予「買入」投資評級。
風險提示
市場下行和競爭加劇風險；匯率波動風險；原材料價格波動風險；海外市場運營風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，海通證券李淼研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達87.02%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利37.31億，根據現價換算的預測PE爲5.63。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級2家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲26.4。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
