2024 年3 月，公司战略投资国内3D 内容制造公司景致三维及其子公司-觅她。2024年7 月，战略投资3D 内容创作者社区与交易平台CG 模型网，CG 模型网注册用户超过200 万，可交易3D 模型资产超过100 万。公司为客户提供从图片、视频、音乐、字体以及3D 的全品类内容服务。投資要點
事件：2024 上半年公司營業收入3.99 億元，同比增長7.56%；歸母淨利潤0.51億元，同比下降44.04%，主要因去年同期收購光廠創意導致對比期增加投資收益。
構建從圖片視頻到3D 內容儲備，產品服務能力提升促進主業發展。公司聚焦核心主業，以客戶需求爲導向，貫徹「AI+內容+場景」，逐漸從文化傳媒企業轉型爲內容+技術並重的文化科技企業。音頻內容：素材總量超4600 萬，音視頻業務銷售額佔總營收的比例由2023 年上半年5.16%增長到2024 上半年31.99%。3D 內容：
2024 年3 月，公司戰略投資國內3D 內容製造公司景緻三維及其子公司-覓她。2024年7 月，戰略投資3D 內容創作者社區與交易平台CG 模型網，CG 模型網註冊用戶超過200 萬，可交易3D 模型資產超過100 萬。公司爲客戶提供從圖片、視頻、音樂、字體以及3D 的全品類內容服務。
探索各類AI 應用場景，完善內容生態。公司戰投企業愛設計&AIPPT，完善智能排版、智能配圖等AI 能力，爲C 端用戶提供高質量內容創作體驗。Aippt.cn 在AiPPT領域，用戶月訪問量國內排名第一。AiPPT.cn-API 已經與聯想、智譜、百度、Kimi等數百家客戶輸出API 能力並達成生態合作。
投資建議：公司擁有多品類全球化的內容生態以及豐富優質版權內容。基於優質版權內容數據集，探索AI 相關創新業務場景與商業模式。考慮到AI 落地的市場需求較年初依然處於發展階段，公司相關業務仍處於拓展期，下調盈利預測，預計公司2024-2026 年歸母淨利潤爲1.46/1.85/2.20 億元；EPS 爲0.21/0.26/0.31 元；PE爲52.1/41.1/34.5；維持「增持-A」建議。
風險提示：相關技術發展不及預期、版權相關政策不確定性、股權投資子公司業績承諾的風險、市場競爭加劇相關風險等。