8月30日，易方达纳斯达克100ETF联接基金发布了中期报告，报告中该基金披露了前十名场内持有人名单，其中，常州投资集团有限公司持有基金份额占上市总份额比例达到5.92%，为该基金上市总份额比例的第一大持有人，目前持有市值为1081.98万元，常州投资集团有限公司为地方国资，由常州地方政府持有。在美股主題基金火爆的背後，地方國資也閃現其中。
易方達納斯達克100ETF聯接基金披露的半年報顯示，一家地方國資機構成爲該基金最大的場內份額持有人，並已自2020年6月末至今連續持有四年之久，該基金場內價格最近四年漲幅高達99%，而與地方國資一同佈局的清華大學因過早離場與該基金翻倍收益擦肩而過。
值得一提的是，雖然上述ETF聯接基金業績表現優秀，但該相關基金披露的淨管理費卻罕見出現負值。據悉，聯接基金不會對投資ETF的資產部分向投資者重複收取管理費，但由於相關產品的管理費收入下降速度快於應支付的客戶維護費的下降速度，導致淨管理費出現虧損。
地方國資場內買入美股ETF
8月30日，易方達納斯達克100ETF聯接基金髮布了中期報告，報告中該基金披露了前十名場內持有人名單，其中，常州投資集團有限公司持有基金份額占上市總份額比例達到5.92%，爲該基金上市總份額比例的第一大持有人，目前持有市值爲1081.98萬元，常州投資集團有限公司爲地方國資，由常州地方政府持有。
常州投資集團有限公司早在2020年6月末就已通過場內買入的方式佈局易方達納斯達克100ETF聯接基金，根據易方達基金2020年發佈的報告顯示，常州投資集團有限公司當時持有份額比例占上市總份額比例爲1.85%，之後，常州投資集團有限公司一直增持該基金份額。
值得一提的是，清華大學也曾一度成爲易方達納斯達克100ETF聯接基金的份額持有人，在2020年6月末時清華大學持有易方達納斯達克100ETF聯接基金份額達到420萬份，佔該基金上市總份額比例達到4.2%。
截至目前，易方達納斯達克100ETF聯接基金總規模爲8.36億元，全部基金持有人戶數爲4.26萬戶，個人投資者持有的戶數接近97%。今年以來該基金年內收益率爲14.7%，最近兩年的收益率爲56.76%，自2020年6月以來的收益率約爲84.2%。
但是場內持有基金份額在溢價情況下的獲利更大，自2020年6月30日至今，易方達納斯達克100ETF聯接基金的場內上市價格漲幅約爲99%，大幅跑贏該基金同期的84.2%淨值增長率，這種場內套戥的特點，也使得許多ETF基金上市後的場內交易呈現出機構投資者主導的局面。
業績爆火淨管理費卻爲負
值得一提的是，儘管美股市場在上半年創出了新高，業績優秀的易方達納斯達克100ETF聯接基金卻披露淨管理費爲負。
易方達納斯達克100ETF聯接基金披露的信息顯示，2024年上半年基金應收取的管理費爲161617.75元，在上述管理費中應支付給銷售機構的客戶維護費爲553640.76元，因此，易方達納斯達克100ETF聯接基金在2024年上半年基金公司收取的淨管理費爲虧損392023.01元。
相比去年同期，易方達納斯達克100ETF聯接基金收取的管理費收入爲3388814.39元，其中須支付給銷售機構的客戶維護費則高達980815.71元，最終該基金在去年同期收取的淨管理費收入爲2407998.68元。
據悉，上述ETF聯接基金的管理人報酬按前一日基金資產淨值扣除基金財產中目標ETF份額對應資產淨值後剩餘部分的0.50%的年費率計提。由於ETF聯接基金等特殊類型的基金產品，基金公司不得對基金財產中持有的自身管理的基金部分收取管理費，但客戶維護費的收取標準並不調減，因此可能出現淨管理費爲負值的情況。
值得一提的是，今年多隻ETF聯接基金的淨管理費收入出現負值。業內人士認爲，這一情況與ETF聯接基金管理費下降速度快於客戶維護費的下降速度有關，比如易方達納斯達克100ETF聯接基金今年的管理費收入較去年同期下降高達95%，但客戶維護費較去年同期下降僅有44%，從而導致最終收取的淨管理費收入出現虧損。
美股下半年仍有空間
關於美股市場，易方達納斯達克100ETF聯接基金伍臣東認爲，美國經濟在今年仍保持穩步擴張，就業增長和消費者物價指數持續強勁，核心通脹雖略有回落但仍有一定韌性。2024年上半年的四次聯儲局議息會議均宣佈維持聯邦基金利率目標區間在5.25%至5.50%之間不變，已連續七次議息會議暫停加息。聯儲局主席鮑威爾表示認可通脹進展，但同時也強調，還需要更多數據提振聯儲局減息的信心。利率點陣圖顯示，受到通脹數據的影響，聯儲局官員對於2024年年內減息次數的普遍預期也從年初的3次下調至1次，聯儲局對利率政策路徑仍然猶疑不決。
指數表現方面，納斯達克100指數成份股多爲成長型企業，對貨幣政策和企業盈利更爲敏感。龍頭科技公司持續亮眼的業績和盈利能力、疊加市場對人工智能高速發展的熱情，推動了美股尤其是信息技術板塊的全面上漲，納斯達克100指數在報告期內大幅上漲，回報高於標普500指數。
關於今年下半年的投資策略，伍臣東判斷美國通脹數據的反覆或將對聯儲局減息的市場預期造成一定擾動，11月美國大選的結果在一定程度上也會影響美股的市場情緒。短期來看，市場仍將集中關注美國通脹水平和聯儲局貨幣政策的發展，科技成長型企業的波動率也可能高於市場平均水平。中長期來看，美股市場是全球資本市場最重要的組成部分之一，也是美國家庭财富管理和海外投資者進行全球資產配置的重要模塊。
人工智能等新技術的快速發展和持續增長的數字化需求將爲科技成長類公司帶來新的機遇和發展空間。納斯達克100指數是美股科技成長類公司的代表性指數，成份股公司大多是所在行業的全球性龍頭公司，在中長期維度上，納斯達克100指數表現不但持續且明顯地超過美國名義GDP增速，而且也明顯跑贏美股其他寬基大盤指數。在全球指數化投資方興未艾的今天，納斯達克100指數產品未來仍將是分享美股科技互聯網產業投資機遇的重要工具。
編輯/lambor
