大行評級｜中銀國際：下調比亞迪電子目標價至37.1港元但維持「買入」評級

格隆匯 · 08/30 15:13 · 評級/大行評級

格隆匯8月30日｜中銀國際發表研究報告指，比亞迪電子上半年受到毛利率疲弱所影響，整體業績遜於預期。期內，收入按年升40%，勝於該行及市場預期6%和4%；毛利率跌1個百分點，遜於預期；淨收入按年持平；同樣遜於預期。該行表示，隨着捷普科技整合和產能提升進展順利、AI智能手機熱潮和比亞迪的新車型上市，比亞迪電子將進入消費電子旺季。進入下半年，控制器、傳感器、ADAS等NEV零組件及液冷和Nvidia GB200等AI服務器相關零組件，將成爲比亞迪電子新的增長動能，有助於收入增長和利潤率提升。該行上調集團2024年收入預測2%，但下調2024至26年的每股盈測7%、10%及9%，分別至1.92、2.41和2.9元，目標價由38港元降至37.1港元，但維持「買入」評級。

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